Texas Instruments US8825081040

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80,69 USD 22/03/2017 21:15 Nasdaq
0,94 USD (1,18 %) Variation depuis la dernière clôture
56,43 82,20  52 semaines min max
49,50 % Rendement sur 1 an
2,56 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse

    Texas Instruments a publié son résultat de 2016

    il y a un mois - vendredi 27 janvier 2017
    Il dépasse les attentes.
     
     
     
     

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  • Analyse

    Texas Instruments : changement de conseil

    il y a 8 mois - jeudi 28 juillet 2016

    Le cours a bondi de 8 % à l’annonce de résultats trimestriels meilleurs que prévu.

    Les perspectives restent favorables mais le potentiel de hausse n’est plus suffisant. N’achetez plus.
    CONSERVEZ.

     

    Au 2e trimestre, le chiffre d’affaires et le bénéfice par action ont dépassé nos attentes avec des hausses respectives de 1 % et 17 %. La marge brute bat un nouveau record (61,2 % contre 58,2 % un an plus tôt). Une hausse spectaculaire imputable avant tout aux efforts menés ces dernières années pour optimiser les coûts et rationnaliser le portefeuille de produits. Texas profite aussi de sa position de leader sur les marchés dynamiques des puces électroniques pour les secteurs auto et de l’industrie. Un positionnement avantageux qui est le fruit d’une réorientation stratégique réussie. Texas a compris bien avant ses concurrents son intérêt à réduire la voilure dans les puces pour téléphones portables et autres, pour s’orienter vers des débouchés plus porteurs et des produits à plus haute valeur ajoutée. Solide financièrement, Texas a des atouts pour profiter pleinement des belles perspectives de croissance du secteur des semi-conducteurs. Mais toute chose a un prix et celui de l’action Texas n’est désormais plus attractif. Nous ne vous conseillons donc plus de l’acheter mais bien de la conserver. Nous avons relevé nos prévisions de bénéfice par action à 3,06 USD pour 2016 et à 3,35 USD pour 2017.

     

    Cours au moment de l'analyse : 71,27 USD

     

    Le géant américain des semi-conducteurs Texas Instruments est présent dans le monde entier. Il conçoit des puces électroniques pour un large éventail de secteurs : télécom, informatique, industrie, automobile, biens de consommation…

     

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  • Analyse

    Texas Instruments : rentabilité record

    il y a 11 mois - vendredi 29 avril 2016

    Texas a publié un résultat trimestriel et des prévisions conformes à nos attentes.

    Malgré le net rebond du cours ces derniers mois, l’action offre encore un beau potentiel de hausse.
    ACHETEZ.

     

    Le résultat du 1er trimestre est conforme à nos attentes, avec un chiffre d’affaires qui recule de 5 % et un bénéfice par action qui gagne 7 %, à 0,65 USD. La faiblesse de la demande de puces de la part de fabricants de produits électroniques grand public comme Apple n’a pas été compensée par la bonne orientation des marchés de l’automobile (capteurs,…) et de l’industrie (automatisation,…), sur lesquels s’est développé le groupe ces dernières années. Mais en parallèle, il a mis l’accent sur ses produits à plus forte valeur ajoutée. Résultat, malgré le tassement des ventes, la marge brute atteint un nouveau record historique à 60,6 %, contre 58,2% un an plus tôt. Et la hausse devrait perdurer. Pour les prochaines années, l’horizon semble dégagé. Solide financièrement et leader sur un marché des semi-conducteurs à fort potentiel de croissance (objets connectés, voiture autonome, automatisation,…), Texas semble capable de tenir à distance ses concurrents actuels, alors que le risque d’en voir émerger de nouveaux est limité (technologie de pointe et gros investissements). Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action pour 2016 à 3,00 USD (contre 2,86 en 2015) et à 3,30 USD pour 2017.

     

    Cours au moment de l'analyse : 58,69 USD

     

    Le géant américain des semi-conducteurs Texas Instruments est présent dans le monde entier. Il conçoit des puces électroniques pour un large éventail de secteurs : télécom, informatique, industrie, automobile, biens de consommation…

     

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  • Analyse

    Texas Instruments : des puces gagnantes

    il y a un an - vendredi 23 octobre 2015

    Le résultat trimestriel a dépassé les attentes. Les perspectives annoncées aussi.

    Des annonces qui ont provoqué un bond de 12 % du cours. Mais il n’est pas trop tard ! Le marché ne valorise pas assez toutes les qualités du groupe.
    ACHETEZ !

     

    Pari gagné

    Le groupe Texas Instruments est un des plus gros fabricants de semi-conducteurs au monde. Sa clientèle est large et diversifiée (secteur informatique, auto, biens de consommation...).
    Depuis quelques années, Texas se spécialise dans les puces analogiques (conversion d’un signal physique en signal numérique) et les puces intégrées à forte valeur ajoutée (très rentables). Il a cédé ses puces pour téléphones mobiles (en difficulté) et a acquis le rival National Semiconductor.
    Pari gagné ! Texas parvient à imposer des prix élevés à ses clients, qui se montrent fidèles et peu regardants (car malgré l’importance capitale de toute puce, son coût reste marginal dans le coût global d’un produit).

     

    Des résultats bien orientés

    Texas digère bien le ralentissement actuel de la demande (dû à la dégradation économique, à la force du dollar) et dégage toujours de bons résultats grâce à sa bonne diversification et à sa solidité financière.
    Au 3e trimestre, résultat et prévisions ont dépassé toutes les attentes. A 58,2 %, la marge brute trimestrielle est proche de son record historique (et en 2011, avant le recentrage évoqué ci-avant, elle était de moins de 50 %).
    Les semi-conducteurs ont un bel avenir (objets connectés, capteurs, automatisation…). Et Texas, déjà leader dans la plupart de ses activités, devrait pouvoir augmenter encore sa part de marché. La concurrence semble sous contrôle et le risque de voir émerger de nouveaux concurrents est limité (technologie de pointe, investissements élevés).

     

    Nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 2,75 USD pour 2015 (contre 2,65 USD en 2014) et à 3 USD pour 2016.Texas choit ses actionnaires. Il ne fait pas de folie dans ses investissements et distribue ses liquidités : depuis 10 ans, il rachète chaque année des actions pour en moyenne 5 % de sa capitalisation boursière; et son dividende offre un rendement plutôt élevé pour le secteur (2,4 % brut).

     

    Cours au moment de l'analyse : 58,09 USD

     

    Le géant américain des semi-conducteurs Texas Instruments est présent dans le monde entier. Il conçoit des puces électroniques pour un large éventail de secteurs : télécom, informatique, industrie, automobile, biens de consommation…

     

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  • Analyse

    Texas Instruments : un signal positif

    il y a un an - lundi 21 septembre 2015

    Le dividende trimestriel va grimper de 12%.

    Action bon marché.
    Achetez.

     

    Signal positif pour l’avenir : le dividende trimestriel grimpera de 12 % (à 0,38 USD brut) et 7,5 milliards de dollars seront alloués à des rachats d’actions (15 % de la capitalisation boursière).

     

    Cours au moment de l'analyse : 47,80 USD

     

    Le géant américain des semi-conducteurs Texas Instruments est présent dans le monde entier. Il conçoit des puces électroniques pour un large éventail de secteurs : télécom, informatique, industrie, automobile, biens de consommation…

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 82,20 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 56,43 USD
Code ISIN US8825081040
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 1,21
Volatilité 19,10 %
Nombre d'actions existantes 999.485.400
Capitalisation boursière (en milliards) 79,71 USD
Secteur Haute technologie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 356.266 USD
Score corporate governance 6

Chiffres-clés par action (USD)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividende 2,04 1,64 1,40 1,24
Bénéfice courant 3,65 3,52 2,90 2,65
Bénéfice net 3,65 3,52 2,90 2,65
Cash flow courant 4,91 4,67 4,00 3,80
Cash flow net 4,91 4,67 4,00 3,80
EBIT 5,26 4,70 4,15 3,71
EBITDA 6,52 5,85 5,25 4,86
Valeur comptable 10,26 10,52 9,84 9,92
Valeur comptable tangible 5,83 6,14 5,52 5,75

Performance (en euros)

Texas Instruments Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 4,40 % 4,19 % -0,13 %
Rendement sur 6 mois 19,80 % 9,70 % 11,67 %
Rendement sur 1 an 49,50 % 10,23 % 19,00 %
Rendement sur 5 ans 27,00 % 6,94 % 15,31 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - 48,36 % 46,90 %
Current ratio - - 2,77 2,92
Return on equity - - 30,02 % 27,15 %
Total return on equity - - 30,02 % 27,15 %
Marge brute - - 58,15 % 56,93 %
Marge nette - - 22,97 % 21,63 %
Marge EBIT - - 32,88 % 30,26 %
Marge EBITDA - - 41,59 % 39,69 %
Taux d'imposition - - 29,17 % 27,18 %
Gearing - - 31,37 10,60
Fonds propres/total du bilan - - 61,28 % 58,63 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016 (e)
Rendement de dividende 2,56 % 2,06 %
Cours/bénéfice courant 21,85 22,66
Cours/cash flow courant 16,24 17,08
Cours/valeur comptable 7,77 7,58
Cours/valeur comptable tangible 13,68 12,99
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,97 % -

(e) : estimation

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