TINC

BE0974282148
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12,70 EUR 23/02/2018 17:35 Bruxelles
0,00 EUR (0,00 %) Variation depuis la dernière clôture
12,05 12,98  52 semaines min max
3,43 % Rendement sur 1 an
2,70 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Le spécialiste des infrastructures TINC poursuit son petit bonhomme de chemin il y a un mois - vendredi 12 janvier 2018
    Même si l’action n’est peut-être pas des plus aguichantes a priori, TINC paie chaque année un dividende raisonnable, en légère hausse.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Le dividende de TINC se fait plus généreux il y a 5 mois - jeudi 21 septembre 2017
    Désormais, il évoluera en fonction de l’inflation.

    Même si le cours dépasse la valeur intrinsèque (11,42EUR), au vu du faible risque et de la bonne visibilité sur les revenus, le titre reste intéressant, notamment pour son dividende.
    ACHETEZ.

    Sur l’exercice clôturé le 30/6, le portefeuille de TINC a gagné 38,4%. Le groupe a injecté des fonds dans des participations existantes, ainsi que dans 2 nouvelles (autoroute A11 en Belgique, parc éolien en Irlande). Elles contribueront déjà significativement au bénéfice de l’exercice en cours. Le portefeuille compte ainsi 15 participations (Belgique, Pays-Bas, Irlande). En outre, TINC s’est engagé à acquérir une participation complémentaire dans l’écluse Princesse Beatrix aux Pays-Bas et il a conclu un partenariat pour la réalisation de réseaux de fibres optiques dans les régions rurales des Pays-Bas. De la sorte, une bonne partie des capitaux issus de l’augmentation de capital de décembre est investie dans des projets. A terme, le montant du portefeuille peut passer de 177,2 à 230 millions (+30% !). Le bénéfice par action de l’exercice clôturé est de 0,62 EUR et le dividende brut a un peu augmenté (lors de l’entrée en Bourse, le groupe avait promis un dividende stable sur 3 exercices). Le dividende net baisse légèrement (à 0,336 EUR). Pour l’exercice en cours et le suivant, nous prévoyons un bénéfice par action de 0,58 EUR et 0,63 EUR et un dividende de ±0,34 et 0,35 EUR net.

    Cours au moment de l'analyse : 12,80 EUR

    TINC, The Infrastructure Company, est une société d'investissements belge, spécialisée dans les infrastructures déjà réalisées, des secteurs public et privé. Elle détient un portefeuille de 15 investissements dans des partenariats public/privé, le secteur de l'énergie et d'autres actifs, en Belgique, aux Pays-Bas et en Irlande.

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  • Analyse
    Tinc a clôturé son augmentation de capital il y a un an - lundi 19 décembre 2016
    L'opération a été un succès.

    L'action est toujours bon marché.
    ACHETEZ.

     

    Les actionnaires qui n’ont ni utilisé ni vendu leurs droits de souscription (coupon 3) recevront à partir du 22 décembre 0,025 EUR par coupon 3 détenu (arrondi aux 2 décimales inférieures).

     

    Cours au moment de l'analyse: 11,70 EUR

     

    TINC, The Infrastructure Company, est une société d'investissements belge, spécialisée dans les infrastructures déjà réalisées, des secteurs public et privé. Elle détient un portefeuille de 14 investissements dans des partenariats public/privé, le secteur de l'énergie et d'autres actifs, en Belgique et aux Pays-Bas.

     

     

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  • Analyse
    TINC : modalités de l’augmentation de capital il y a un an - mercredi 30 novembre 2016
    Le fonds d’infrastructure, coté sur Euronext Bruxelles depuis mai 2015, souhaite élargir son portefeuille. Pour financer cette croissance, il s’adresse à ses actionnaires.

    TINC a déjà communiqué vouloir acquérir trois participations dans le futur : un tronçon d’autoroute en Belgique et un aux Pays-Bas, ainsi qu’une extension de sa participation dans l’écluse Princesse Beatrix aux Pays-Bas. Et il veut pouvoir saisir d’autres futures opportunités. Il lance dès lors une augmentation de capital pour récolter environ 77 millions d’euros.
    LES MODALITÉS SONT INTÉRESSANTES. VOUS POUVEZ SOUSCRIRE.

    Modalités

    Du 1er au 14 décembre, les actionnaires existants peuvent souscrire à l’augmentation de capital. Deux actions existantes détenues donnent le droit d’en acheter une nouvelle à 11,25 EUR pièce. Cela représente une réduction de presque 8 % par rapport au cours de clôture du 28 novembre (corrigé pour le dividende). Pendant la période de souscription, les droits de souscription peuvent être achetés ou vendus en Bourse de Bruxelles (code ISIN : BE0970152550). Les droits non exercés seront par la suite vendus à des institutionnels sous la forme de scripts, une vente dont le produit sera reversé le 22 décembre aux actionnaires qui n’auront ni exercé ni vendu leurs droits.
    Le paiement, la livraison et la cotation des nouvelles actions sont prévus pour le 19 décembre. C’est ce 30 novembre après la clôture qu’a lieu le détachement du coupon 3, qui représente le droit de souscription, ainsi que du coupon 4, qui concerne une partie du dividende de l’exercice 2016-2017 (cet acompte concerne la période du 1er juillet au 18 décembre 2016 et est estimé par TINC à 0,15 EUR net).
    Les nouvelles actions créées pour l’augmentation de capital ne donneront donc droit qu’à une partie du dividende total (une grosse moitié), soit ±0,17 EUR net au lieu de ±0,33 EUR net.

    Une belle opportunité

    Pour TINC, les futurs afflux de trésorerie sont très prévisibles et pourront sans doute augmenter graduellement, grâce à l’expansion du portefeuille. Pour ces prochaines années, TINC mise sur la stabilité de son dividende à 0,33 EUR net (nous sommes mêmes plus optimistes et tablons sur un dividende un peu plus élevé et en légère hausse). Le rendement sur dividende atteint ainsi le beau niveau de 2,6 % net (ou même 2,9 % pour les nouvelles actions). Le risque lié au titre est peu élevé (TINC n'a pas de dettes). L’action convient donc à celui qui recherche surtout un bon revenu annuel et attache moins d’importance à d’éventuelles hausses de cours.
    A moins que TINC ne représente déjà une part importante de votre portefeuille, vous pouvez profiter de cette occasion pour vous renforcer à bon prix sur cette valeur, en participant à l’augmentation de capital.

    Cours au moment de l’analyse : 12,44 EUR

    TINC, The Infrastructure Company, est une société d'investissements belge, spécialisée dans les infrastructures déjà réalisées, des secteurs public et privé. Elle détient un portefeuille de 14 investissements dans des partenariats public/privé, le secteur de l'énergie et d'autres actifs, en Belgique et aux Pays-Bas.

     

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  • Analyse
    TINC s'étend en Irlande il y a un an - lundi 28 novembre 2016
    C'est conforme à sa stratégie de diversification géographique.

    L'action est bon marché. 
    ACHETEZ.

     

    TINC prend une participation dans un parc éolien irlandais, qui devrait être opérationnel au dernier trimestre 2017. Un investissement qui s’inscrit dans sa stratégie de diversification géographique (le groupe détient au total 14 participations, réparties sur la Belgique, les Pays-Bas et l’Irlande). La société préparerait en outre pour bientôt une augmentation de capital (pour financer la poursuite de son expansion).

     

    Cours au moment de l'analyse : 12,44 EUR

     

    The Infrastructure Company, est une société d'investissements belge, spécialisée dans les infrastructures déjà réalisées, des secteurs public et privé. Elle détient un portefeuille de 13 investissements dans des partenariats public/privé, le secteur de l'énergie et d'autres actifs, en Belgique et aux Pays-Bas

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 12,98 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 12,05 EUR
Code ISIN BE0974282148
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,60
Volatilité 10,31 %
Nombre d'actions existantes 20.454.540
Capitalisation boursière (en milliards) 0,26 EUR
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 125 EUR

Chiffres-clés par action (EUR)

2017-18 (e) 2016-17 2015-16 2014
Dividende 0,34 0,34 0,34 0,00
Bénéfice courant 0,58 0,62 0,97 2,54
Bénéfice net 0,58 0,62 0,97 2,54
Cash flow courant 0,00 0,00 0,00 2,54
Cash flow net 0,00 0,00 0,00 2,54
EBIT 0,00 0,00 0,00 2,59
EBITDA 0,00 0,00 0,00 2,59
Valeur comptable 11,36 11,27 10,95 10,77
Valeur comptable tangible 11,36 11,27 10,95 10,77

Performance (en euros)

TINC Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 1,93 % -1,74 % -0,39 %
Rendement sur 6 mois 5,81 % 1,21 % 5,28 %
Rendement sur 1 an 3,43 % 1,87 % -2,06 %
Rendement sur 5 ans - 5,68 % 13,77 %

Ratios financiers de la société

2016-17 2015-16 2014
Pay out 77,53 % 54,16 % 0,00 %
Current ratio 104,28 - 0,11
Return on equity 4,64 % 7,69 % 23,31 %
Total return on equity 4,64 % 7,69 % 23,31 %
Marge brute 100,00 % 100,00 % 100,00 %
Marge nette 77,39 % 61,08 % 85,12 %
Marge EBIT 78,93 % 65,64 % 86,85 %
Marge EBITDA 78,93 % 65,64 % 86,85 %
Taux d'imposition 1,77 % 1,25 % 0,01 %
Gearing -25,45 -18,52 43,87
Fonds propres/total du bilan 96,30 % 96,67 % 67,90 %

Données boursières par action

2017-18 (e) 2016-17
Rendement de dividende 2,70 % 2,65 %
Cours/bénéfice courant 21,90 20,49
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 1,12 1,13
Cours/valeur comptable tangible 1,12 1,13
Cours / valeur intrinsèque 1,13 1,13
Rendement attendu pour le long terme 6,12 % -

(e) : estimation

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