UBS Group CH0244767585

Alertes
Ajouter au portefeuille
16,09 CHF 23/08/2017 17:31 Zurich
-0,04 CHF (-0,25 %) Variation depuis la dernière clôture
12,93 17,53  52 semaines min max
23,85 % Rendement sur 1 an
4,03 % Rendement de dividende
Tous les détails

Contenu premium

Les conseils de nos experts et nos évaluations sont réservés à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

D'où vient notre conseil?

Articles

  • Analyse
    De bonnes nouvelles pour l’avenir d’UBS il y a 2 mois - jeudi 15 juin 2017
    Le groupe est solide et a de belles perspectives de croissance.
     
     
     
     

    Ce contenu premium est réservé à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

    Je veux accéder à ce contenu !
  • Analyse
    UBS, toujours leader en gestion de fortune, a réussi son premier trimestre il y a 3 mois - jeudi 4 mai 2017
    Le bon niveau d’activité n’a cependant pas enthousiasmé le marché.

    Mais il est vrai que le titre était déjà un peu mieux valorisé que la moyenne du secteur. Toutefois, malgré cela, le cours ne tient pas assez compte des atouts de la banque.
    ACHETEZ.

    Acteur incontournable en gestion de fortune, UBS n’a pas raté son 1er trimestre : après une fin d’année 2016 difficile (avec une décollecte de 5,4 milliards), le suisse a collecté des nouveaux capitaux à gérer pour 20,5 milliards de francs suisses. Cela se traduit par une hausse des commissions perçues et donc des bénéfices. Une évolution qui devrait se confirmer sur le reste de l’année (à condition que les marchés financiers restent bien orientés) et qui confirmera le leadership d’UBS sur cette activité. La marge bénéficiaire de cette activité est cependant toujours sous pression. Comme chez les autres acteurs du secteur, la rentabilité est affectée par l’essor lent mais progressif de la gestion de fortune low cost, moins rémunératrice (fonds indiciels, conseillers robots…). Nous pensons toutefois que le groupe UBS est en mesure de compenser ce manque à gagner par son plan d’économies : il vise 2,1 milliards d’économies pour la fin de 2017 et il en a déjà réalisé 1,7 milliard à l’heure actuelle. Enfin, sa solidité financière lui permet de payer un dividende plus généreux (estimé à 0,65 CHF brut pour 2017 et à 0,80 CHF brut pour 2018).

    Cours au moment de l'analyse : 17,25 CHF

    Le banquier suisse UBS est leader mondial de la gestion de fortune, aussi présent en gestion d’actifs et en banque d'investissement.

    Partagez cet article

  • Analyse
    UBS est leader mondial de la gestion de fortune il y a 6 mois - mercredi 1 février 2017
    Le titre mérite-t-il une place dans votre portefeuille ?

    Certainement. L’investisseur ne visant pas la plus-value en quelques mois peut se tourner vers UBS. Le groupe a les atouts nécessaires pour relancer sa croissance. Le cours n’en tient pas assez compte.
    ACHETEZ.

    La publication du résultat du 4e trimestre 2016 a été sanctionnée par une baisse de cours. En cause, le recul des flux d’argent dans l’activité de gestion de fortune (-5,4 milliards de francs suisses). Selon la banque, cette décollecte s’explique par de nouvelles réglementations suisses, la contraignant à plus de transparence quant à l’identité des clients. Par ailleurs, le revenu de l’activité a aussi souffert du fait que les clients ont déplacé leurs capitaux, de produits gérés activement vers des produits plus passifs (ETF…), moins rémunérateurs pour la banque. Toutefois, aux USA le bénéfice de la gestion de fortune augmente toujours (alors qu’il s’agissait de pertes il y a quelques années). Et les coûts du groupe restent sous contrôle, assurant ainsi sa solidité. En outre, le groupe poursuivra ses efforts pour se renforcer sur les marchés nord-américain et chinois. Il est n°1 mondial en gestion de fortune, un atout de premier choix pour maîtriser les aspects financiers et juridiques de cette activité et mieux répondre aux demandes des clients fortunés. Après un bénéfice de 0,89 CHF par action en 2016, nous tablons sur 1 CHF en 2017 et de 1,10 CHF en 2018.

    Cours au moment de l'analyse : 15,97 CHF

    Le banquier suisse UBS est leader mondial de la gestion de fortune, aussi présent en gestion d’actifs et en banque d'investissement.

    Partagez cet article

  • Analyse
    UBS en demi-teinte il y a 7 mois - vendredi 27 janvier 2017
    Le résultat trimestriel n'est pas fabuleux.

    L'action est bon marché.
    ACHETEZ.

     

    UBS a souffert de la publication d’un résultat trimestriel en demi-teinte en gestion de fortune (pression sur les marges, décollecte d’argent sous gestion). Nous réduisons nos prévisions de bénéfice pour 2017 et 2018 mais maintenons notre confiance.

     

    Cours au moment de l'analyse : 16,22 CHF

     

    Le banquier suisse UBS est leader mondial de la gestion de fortune, aussi présent en gestion d’actifs et en banque d'investissement.

     

     

    Partagez cet article

  • Analyse
    UBS a les atouts pour combler son retard il y a 7 mois - jeudi 5 janvier 2017
    Le cours de l’action de la banque suisse a jusqu’ici moins bien progressé que la moyenne des actions du secteur bancaire européen.

    Mais au vu de la dynamique du groupe et de la qualité de ses perspectives, nous pensons que cet écart pourrait être comblé. L’action mérite toujours une place dans un portefeuille diversifié.
    ACHETEZ.

    Retard à combler

    Ces derniers mois, le cours d’UBS s’est redressé. En partie grâce à cela, le rendement du titre depuis le 1/7/2016 (évolution du cours + dividendes pour l’investisseur en euro) atteint 25%. Certes, pour la moyenne du secteur bancaire européen, ce rendement est de 35%. Mais UBS a des atouts tels que son cours a toutes les chances de grimper à de plus hauts niveaux.

    De solides atouts

    – UBS est le n°1 mondial de la banque privée. Ce ne sont pas moins de 2 700 milliards de dollars qui lui sont confiés en gestion. Une taille qui lui permet de répondre à la mobilité de ses clients (les actifs des plus fortunés sont répartis sur plusieurs pays), de bien maîtriser les différentes régulations et de saisir les opportunités de croissance sur les marchés dynamiques (Asie…).
    – UBS bénéficie de la confiance du marché de la banque privée, peut ainsi collecter de nouveaux capitaux (+3,2% sur les 9 premiers mois de 2016) et s’assurer la fidélité de ses clients, même pendant les épisodes de crise.

    Forcé de réduire ses coûts

    Ces derniers trimestres, les clients d’UBS ont fait courir moins de risque à leur patrimoine. Pour UBS, cela implique une faible croissance des revenus et une pression sur les marges. En outre, UBS étant moins présent que ses collègues américains dans le secteur obligataire, il profite moins du récent redressement de ce marché. Aussi, pour atteindre ses objectifs de rentabilité d’ici fin 2017, le groupe doit poursuivre ses économies de coûts.

    Ces prochains trimestres, la baisse des coûts peut réserver de bonnes surprises. Et ces prochaines années, les résultats de la banque vont progresser. Sous réserve de nouveaux coûts juridiques pour le règlement de litiges, nous misons sur un bénéfice par action de 0,95 CHF pour 2016, de 1,10 CHF en 2017 et de 1,27 CHF en 2018. Au cours actuel, les atouts d’UBS ne sont pas assez valorisés.

    Cours au moment de l’analyse : 17,10 CHF

    Le banquier suisse UBS, leader mondial de la gestion de fortune, est aussi présent en gestion d’actifs et en banque d'investissement.

    Partagez cet article

Plus

Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 17,53 CHF
Minimum sur les 12 derniers mois 12,93 CHF
Code ISIN CH0244767585
Bourse Zurich
Euronext non
Bêta 1,27
Volatilité 27,86 %
Nombre d'actions existantes 3.851.732.000
Capitalisation boursière (en milliards) 62,13 CHF
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 200.938 CHF
Score corporate governance 4

Chiffres-clés par action (CHF)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividende 0,65 0,60 0,85 0,75
Bénéfice courant 1,10 0,86 1,68 0,96
Bénéfice net 1,10 0,86 1,68 0,96
Cash flow courant 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash flow net 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Valeur comptable 14,80 14,44 15,14 13,94
Valeur comptable tangible 13,10 12,68 13,35 12,18

Performance (en euros)

UBS Group Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -2,70 % -3,92 % -2,05 %
Rendement sur 6 mois -0,35 % 0,65 % -6,97 %
Rendement sur 1 an 23,85 % 10,39 % 8,21 %
Rendement sur 5 ans 12,45 % 6,89 % 12,96 %

Ratios financiers de la société

2016 2015 2014 2013
Pay out 98,75 % 44,49 % 27,06 % 17,78 %
Current ratio - - - -
Return on equity 5,98 % 11,22 % 6,85 % 6,61 %
Total return on equity 5,98 % 11,22 % 6,85 % 6,61 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - - -
Marge EBIT - - - -
Marge EBITDA - - - -
Taux d'imposition 19,68 % -16,36 % -47,97 % -3,33 %
Gearing - - - -
Fonds propres/total du bilan 5,81 % 6,08 % 5,12 % 4,94 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016
Rendement de dividende 4,03 % 3,72 %
Cours/bénéfice courant 14,66 18,69
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 1,09 1,12
Cours/valeur comptable tangible 1,23 1,27
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,84 % -

(e) : estimation

Recommanderiez-vous l'utilisation de cette page à votre famille et vos amis? Donnez un score compris entre 1 (certainement pas) et 10 (certainement) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Votre commentaire (optionnel)
Envoyer et Fermer