UBS Group CH0244767585

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15,85 CHF 24/05/2017 17:19 Zurich
-0,21 CHF (-1,31 %) Variation depuis la dernière clôture
11,90 17,53  52 semaines min max
14,63 % Rendement sur 1 an
4,05 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    UBS, toujours leader en gestion de fortune, a réussi son premier trimestre il y a 20 jours - jeudi 4 mai 2017
    Le bon niveau d’activité n’a cependant pas enthousiasmé le marché.
     
     
     
     

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  • Analyse
    UBS est leader mondial de la gestion de fortune il y a 3 mois - mercredi 1 février 2017
    Le titre mérite-t-il une place dans votre portefeuille ?

    Certainement. L’investisseur ne visant pas la plus-value en quelques mois peut se tourner vers UBS. Le groupe a les atouts nécessaires pour relancer sa croissance. Le cours n’en tient pas assez compte.
    ACHETEZ.

    La publication du résultat du 4e trimestre 2016 a été sanctionnée par une baisse de cours. En cause, le recul des flux d’argent dans l’activité de gestion de fortune (-5,4 milliards de francs suisses). Selon la banque, cette décollecte s’explique par de nouvelles réglementations suisses, la contraignant à plus de transparence quant à l’identité des clients. Par ailleurs, le revenu de l’activité a aussi souffert du fait que les clients ont déplacé leurs capitaux, de produits gérés activement vers des produits plus passifs (ETF…), moins rémunérateurs pour la banque. Toutefois, aux USA le bénéfice de la gestion de fortune augmente toujours (alors qu’il s’agissait de pertes il y a quelques années). Et les coûts du groupe restent sous contrôle, assurant ainsi sa solidité. En outre, le groupe poursuivra ses efforts pour se renforcer sur les marchés nord-américain et chinois. Il est n°1 mondial en gestion de fortune, un atout de premier choix pour maîtriser les aspects financiers et juridiques de cette activité et mieux répondre aux demandes des clients fortunés. Après un bénéfice de 0,89 CHF par action en 2016, nous tablons sur 1 CHF en 2017 et de 1,10 CHF en 2018.

    Cours au moment de l'analyse : 15,97 CHF

    Le banquier suisse UBS est leader mondial de la gestion de fortune, aussi présent en gestion d’actifs et en banque d'investissement.

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  • Analyse
    UBS en demi-teinte il y a 3 mois - vendredi 27 janvier 2017
    Le résultat trimestriel n'est pas fabuleux.

    L'action est bon marché.
    ACHETEZ.

     

    UBS a souffert de la publication d’un résultat trimestriel en demi-teinte en gestion de fortune (pression sur les marges, décollecte d’argent sous gestion). Nous réduisons nos prévisions de bénéfice pour 2017 et 2018 mais maintenons notre confiance.

     

    Cours au moment de l'analyse : 16,22 CHF

     

    Le banquier suisse UBS est leader mondial de la gestion de fortune, aussi présent en gestion d’actifs et en banque d'investissement.

     

     

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  • Analyse
    UBS a les atouts pour combler son retard il y a 4 mois - jeudi 5 janvier 2017
    Le cours de l’action de la banque suisse a jusqu’ici moins bien progressé que la moyenne des actions du secteur bancaire européen.

    Mais au vu de la dynamique du groupe et de la qualité de ses perspectives, nous pensons que cet écart pourrait être comblé. L’action mérite toujours une place dans un portefeuille diversifié.
    ACHETEZ.

    Retard à combler

    Ces derniers mois, le cours d’UBS s’est redressé. En partie grâce à cela, le rendement du titre depuis le 1/7/2016 (évolution du cours + dividendes pour l’investisseur en euro) atteint 25%. Certes, pour la moyenne du secteur bancaire européen, ce rendement est de 35%. Mais UBS a des atouts tels que son cours a toutes les chances de grimper à de plus hauts niveaux.

    De solides atouts

    – UBS est le n°1 mondial de la banque privée. Ce ne sont pas moins de 2 700 milliards de dollars qui lui sont confiés en gestion. Une taille qui lui permet de répondre à la mobilité de ses clients (les actifs des plus fortunés sont répartis sur plusieurs pays), de bien maîtriser les différentes régulations et de saisir les opportunités de croissance sur les marchés dynamiques (Asie…).
    – UBS bénéficie de la confiance du marché de la banque privée, peut ainsi collecter de nouveaux capitaux (+3,2% sur les 9 premiers mois de 2016) et s’assurer la fidélité de ses clients, même pendant les épisodes de crise.

    Forcé de réduire ses coûts

    Ces derniers trimestres, les clients d’UBS ont fait courir moins de risque à leur patrimoine. Pour UBS, cela implique une faible croissance des revenus et une pression sur les marges. En outre, UBS étant moins présent que ses collègues américains dans le secteur obligataire, il profite moins du récent redressement de ce marché. Aussi, pour atteindre ses objectifs de rentabilité d’ici fin 2017, le groupe doit poursuivre ses économies de coûts.

    Ces prochains trimestres, la baisse des coûts peut réserver de bonnes surprises. Et ces prochaines années, les résultats de la banque vont progresser. Sous réserve de nouveaux coûts juridiques pour le règlement de litiges, nous misons sur un bénéfice par action de 0,95 CHF pour 2016, de 1,10 CHF en 2017 et de 1,27 CHF en 2018. Au cours actuel, les atouts d’UBS ne sont pas assez valorisés.

    Cours au moment de l’analyse : 17,10 CHF

    Le banquier suisse UBS, leader mondial de la gestion de fortune, est aussi présent en gestion d’actifs et en banque d'investissement.

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  • Analyse
    Chez UBS, la gestion de fortune reste bien orientée il y a 6 mois - vendredi 4 novembre 2016

    Le banquier suisse fait bonne figure en dépit d’un environnement difficile.

    Les fondements sur lesquels repose cette banque restent solides.
    L’action est toujours attractive pour le long terme.
    ACHETEZ.

     

    UBS bénéficie une fois de plus de son activité phare : la gestion de fortune. Au troisième trimestre, la banque a engrangé 10,2 milliards de francs suisses de capitaux frais apportés par ses clients.
    Des revenus qui se traduiront ces prochains mois par plus de commissions.
    Sa rentabilité a également pu compter sur la poursuite de la baisse des coûts.

     

    Bémol : UBS reste affecté par ses problèmes avec la justice (USA, France…) qui le contraignent à inscrire régulièrement des provisions pour de futures amendes.

     

    Cours au moment de l’analyse : 13,41 CHF

     

    Le banquier suisse UBS, leader mondial de la gestion de fortune, est aussi présent en gestion d’actifs et en banque d'investissement.

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 17,53 CHF
Minimum sur les 12 derniers mois 11,90 CHF
Code ISIN CH0244767585
Bourse Zurich
Euronext non
Bêta 1,27
Volatilité 27,86 %
Nombre d'actions existantes 3.758.842.000
Capitalisation boursière (en milliards) 60,37 CHF
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 201.428 CHF
Score corporate governance 4

Chiffres-clés par action (CHF)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividende 0,65 0,60 0,85 0,75
Bénéfice courant 1,10 0,89 1,68 0,96
Bénéfice net 1,10 0,89 1,68 0,96
Cash flow courant 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash flow net 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Valeur comptable 15,00 14,60 15,14 13,94
Valeur comptable tangible 13,40 13,00 13,35 12,18

Performance (en euros)

UBS Group Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 3,87 % 5,14 % -4,30 %
Rendement sur 6 mois 2,86 % 15,04 % 2,02 %
Rendement sur 1 an 14,63 % 16,44 % 16,79 %
Rendement sur 5 ans 13,33 % 10,36 % 15,30 %

Ratios financiers de la société

2016 (e) 2015 2014 2013
Pay out - 44,49 % 27,06 % 17,78 %
Current ratio - - - -
Return on equity - 11,22 % 6,85 % 6,61 %
Total return on equity - 11,22 % 6,85 % 6,61 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - - -
Marge EBIT - - - -
Marge EBITDA - - - -
Taux d'imposition - -16,36 % -47,97 % -3,33 %
Gearing - - - -
Fonds propres/total du bilan - 6,08 % 5,12 % 4,94 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016 (e)
Rendement de dividende 4,05 % 3,74 %
Cours/bénéfice courant 14,60 18,04
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 1,07 1,10
Cours/valeur comptable tangible 1,20 1,24
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,80 % -

(e) : estimation

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