Analyse
Fonds assortis d'une protection en capital il y a 12 ans - mercredi 10 novembre 2004

Les fonds dont la souscription a été récemment clôturée (12/11 jusqu'au 2/12).

Axa InvestPlus Callable Rente 2  - jusqu'au 12/11/2004 (sauf clôture anticipée)
Fortis B Fix Bond Plus 31 - jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
Fortis B Fix Bond Plus 32 - jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
Fortis B Fix Equity 140 - jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
Fortis B Fix Equity 141 - jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
Fortis B Fix Equity 142 - jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
Fortis B Fix Equity 143 - jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
Fortis B Fix Equity 144 - jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
KBC Click Europe Coupon 2 - jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
KBC Click Europe Reverse 16 - jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
KBC Click North America Best Of 14 - jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
KBC-Life Multinvest Security BeNe 2 - jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
KBC Multisafe USD/EUR 8 - jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
KBC ClickPlus Stock Selection Short Term 2 - jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
KBC Click Interest 11 - jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
Dexia Clickinvest B Lock-the-performance - jusqu'au 02/12/2004 (sauf clôture anticipée)

………………………………………………………………………………………………………………..

Axa InvestPlus Callable Rente 2

· Souscription: jusqu'au 12/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Axa
· Type de produit: sicav de distribution
· Echéance: 16/11/2012 (8 ans) sauf remboursement anticipé
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Remboursement anticipé: au gré de l'émetteur, à 100 %, possible chaque année à la date de coupon à partir de 2006
· Valeur d'inventaire initiale: 500 EUR
· Souscription minimale: 2 500 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Coupons:
– 5 % brut les 2 premières années
– les années suivantes le coupon dépendra de l'évolution du taux Euribor 6 mois et du niveau du coupon de l'année précédente sur base de la formule suivante : coupon précédent + 2,50 % - Euribor 6M.
Chaque année, un bonus de 0,50 % viendra s'ajouter si bien que le dernier coupon sera égal au coupon précédent + 5 % - Euribor 6M.
· Fiscalité: coupons soumis au précompte mobilier (15% actuellement)
· Nos estimations: dans l'hypothèse d'absence de remboursement anticipé
– ± 5 chances sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 0,8 % et 1,5 %
– ± 3 chances sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 1,5 % et 3 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 3 % et 4 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net supérieur à 4 %
· Conseil: perspectives plutôt maigres d'autant que l'émetteur usera de sa faculté de rembourser la sicav avant l'échéance si les charges d'intérêt devaient s'avérer trop lourdes. Ne pas acheter.

………………………………………………………………………………………………………………..

Fortis B Fix Bond Plus 31

· Souscription: jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Fortis Banque
· Type de produit: sicav de distribution
· Echéance: 01/06/2017 (12 ans et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Coupons:
– les 3 premières années : 5 % brut
– les 9 années suivantes, le coupon brut sera égal à 3 fois l'écart existant entre les taux obligataires en EUR à 10 ans et ceux à 2 ans, avec un minimum de 2 % et un maximum de 8 %.
· Fiscalité: coupons soumis au précompte mobilier (15 % actuellement)
· Nos estimations:
– ± 6 chances sur 10 d'obtenir un rendement net de 2,1 %
– ± 4 chances sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 2,1 % et 4 %
– très peu de chance d'obtenir un rendement net supérieur à 4 %
· Conseil: perspectives insuffisantes pour une telle durée. Ne pas acheter.

………………………………………………………………………………………………………………..

Fortis B Fix Bond Plus 32

· Souscription: jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Fortis Banque
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 01/06/2017 (12 ans et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 151 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution des taux obligataires à 10 ans et à 2 ans en EUR selon un mécanisme de cliquets annuels.
Les 3 premières années, un cliquet de 5 % est activé.
Les 9 dernières années, le cliquet sera égal à 3 fois l'écart existant entre les taux obligataires en EUR à 10 ans et ceux à 2 ans. Le cliquet sera toujours compris entre 4 % et 10 %.
· Nos estimations:
– ± 9 chances sur 10 d'obtenir un rendement net de 3,2 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net supérieur à 3,2 %
· Conseil: profil très défensif mais perspectives insuffisantes pour une telle durée. Ne pas acheter.

………………………………………………………………………………………………………………..

Fortis B Fix Equity 140

· Souscription: jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Fortis Banque
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 01/06/2006 (1 an et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution d'un panier de 20 actions internationales. La plus-value accordée à l'échéance est égale à 100 % de l'évolution moyenne du panier sachant que la hausse prise en compte pour chaque action est plafonnée à 12 %. En cas de baisse du panier, la protection en capital intervient.
· Nos estimations:
– ± 8 chances sur 10 de récupérer uniquement le capital investi (hors frais)
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net inférieur à 1 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 1 % et 6,1 %
· Conseil: ne pas acheter

………………………………………………………………………………………………………………..

Fortis B Fix Equity 141

· Souscription: jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Fortis Banque
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 01/12/2009 (5 ans)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution de l'indice Dow Jones Euro Stoxx 50 sur base d'un mécanisme de cliquets annuels fixés à 11 % moins la variation mensuelle (en valeur absolue) la plus importante de l'indice au cours de l'année considérée. La plus-value accordée à l'échéance est égale à la somme des cliquets ainsi calculés.
· Nos estimations: moins d'une chance sur 10 d'obtenir un rendement net supérieur à 1 %
· Conseil: ne pas acheter

………………………………………………………………………………………………………………..

Fortis B Fix Equity 142

· Souscription: jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Fortis Banque
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 01/06/2011 (6 ans et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution d'un panier de 20 actions internationales. La plus-value accordée à l'échéance est égale à 120 % de l'évolution moyenne du panier (calculée sur base des cours mensuels des actions observés durant les 19 derniers mois de vie de la sicav). En cas de baisse du panier, la protection en capital intervient.
· Nos estimations:
– un peu moins de 4 chances sur 10 de récupérer uniquement le capital investi (hors frais)
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net inférieur à 2,5 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 2,5 % et 4 %
– ± 2 chances sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 4 % et 9 %
– ± 2 chances sur 10 d'obtenir un rendement net supérieur à 9 %
· Conseil: intéressant comme outil de diversification des placements à taux fixe traditionnels, pour une mise modérée, et si vous acceptez une incertitude sur le rendement final de votre placement.

………………………………………………………………………………………………………………..

Fortis B Fix Equity 143

· Souscription: jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Fortis Banque
· Type de produit: sicav de distribution
· Echéance: 03/06/2013 (8 ans et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Coupons:
– 5 % brut les 4 premières années
– entre 0 et 8 % les 4 dernières années. Déterminé sur base de l'évolution d'un panier de 20 actions internationales à partir du mécanisme suivant: moyenne des performances individuelles de chaque action (plafond de 8 % à la hausse mais aucune limite à la baisse) calculées par rapport à leur valeur respective lors du lancement. Si cette moyenne est négative, aucun coupon n'est octroyé pour l'année considérée.
· Remboursement à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Fiscalité: coupons soumis au précompte mobilier (15% actuellement)
· Nos estimations:
– ± 9 chances sur 10 d'obtenir un rendement net de 1,8 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 1,8 % et 4,8 %
· Conseil: perspectives insuffisantes. Ne pas acheter.

………………………………………………………………………………………………………………..

Fortis B Fix Equity 144

· Souscription: jusqu'au 19/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Fortis Banque
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 03/06/2013 (8 ans et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 120 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Rendement: lié à l'évolution d'un panier de 20 actions internationales sur base d'un mécanisme de cliquets annuels. Durant les 4 premières années, un cliquet de 5 % est activé chaque année. Pour les 4 dernières années, le cliquet variera entre 0 % et 12 % et sera égal à l'évolution moyenne du panier par rapport à son niveau de départ en plafonnant toutefois l'évolution de chaque action à 12 %. Le cliquet ne pourra jamais être négatif.
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Nos estimations:
– ± 8 chances sur 10 d'obtenir un rendement net de 1,9 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 1,9 % et 3 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 3 % et 6 %
· Conseil: perspectives insuffisantes. Ne pas acheter.

………………………………………………………………………………………………………………..

KBC Click Europe Coupon 2

· Souscription: jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: KBC
· Type de produit: sicav de distribution
· Echéance: 28/12/2007 (3 ans)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Coupons: lié à l'évolution de l'indice Dow Jones Euro Stoxx 50, l'indice reflétant l'évolution des principales actions européennes. Chaque coupon  sera égal à 8,25 % majoré (minoré en cas de baisse) de la plus faible performance mensuelle de l'indice enregistrée durant l'année écoulée.
· Fiscalité: coupons soumis au précompte mobilier (15 % actuellement)
· Nos estimations:
– ± 5 chances sur 10 de récupérer uniquement le capital investi (hors frais) sans aucun coupon
– ± 4 chances sur 10 d'obtenir un rendement net inférieur à 1 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net supérieur à 1 %
· Conseil: perspectives insuffisantes. Ne pas acheter.

………………………………………………………………………………………………………………..

KBC Click Europe Reverse 16

· Souscription: jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: KBC
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 30/05/2008 (3 ans et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution de l'indice Dow Jones Euro Stoxx 50, l'indice reflétant l'évolution des principales actions européennes. La plus-value octroyée à l'échéance sera égale à 55 % moins le total des baisses mensuelles enregistrées par l'indice. Si ce total est supérieur à 55 %, la protection en capital interviendra.
· Nos estimations: plus de 9 chances sur 10 de récupérer uniquement le capital investi (hors frais)
· Conseil: ne pas acheter.

………………………………………………………………………………………………………………..

KBC Click North America Best Of 14

· Souscription: jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: KBC
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 28/06/2013 (8 ans et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 120 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution de l'indice S&P 500 sur base d'un mécanisme de cliquets annuel pour lesquels un plancher de – 3 % et un plafond de + 8 % sont prévus. En cas de cliquet négatif, sa valeur (absolue) vient s'ajouter au plafond utilisé pour la période suivante.
La plus-value accordée à l'échéance est égale à la somme des cliquets avec toutefois un minimum de 20 %.
· Nos estimations:
– un peu plus de 3 chances sur 10 d'obtenir un rendement net de 1,8 %;
– environ 3 chances sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 1,8 % et 3 %
– un peu plus de 2 chances sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 3 % et 4 %
– un peu plus de 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 4 % et 5,6 %
· Conseil: produit défensif mais perspectives un peu maigres pour la durée. Ne pas acheter.

………………………………………………………………………………………………………………..

KBC-Life Multinvest Security BeNe 2

· Souscription: jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: KBC
· Type de produit: contrat d'assurance nominatif lié à un fonds de placement (Branche 23)
· Echéance: 30/12/2013 (9 ans et 1 mois)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Souscription minimale: 2 500 EUR
· Frais d'entrée: 3 % (durant la période de souscription initiale)
· Rendement: lié à l'évolution d'un panier de 10 actions belges et néerlandaises. La plus-value accordée à l'échéance est égale 120 % de l'évolution du panier (la valeur finale du panier reposant sur les cours mensuels observés durant les 24 derniers mois de vie de la sicav).
· Nos estimations:
– ± 5 chances sur 10 de récupérer uniquement le capital investi (hors frais)
– ± 1 chances sur 10 d'obtenir un rendement net inférieur à 3 %
– ± 2 chances sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 3 % et 9 %
– ± 2 chances sur 10 d'obtenir un rendement net supérieur à 9 %
· Conseil: alternative valable aux placements à taux fixe traditionnels, pour une mise modérée, et si vous acceptez une incertitude sur le rendement final de votre placement, notamment le risque de ne récupérer que le capital investi.

………………………………………………………………………………………………………………..

KBC Multisafe USD/EUR 8

· Souscription: jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: KBC
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 28/12/2007 (un peu plus de 3 ans)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution du taux de change entre le dollar américain et l'euro. La plus-value accordée à l'échéance est égale 120 % de l'évolution du cours du dollar en euro.
· Notre avis: en dépit de la grande incertitude sur l'obtention d'une quelconque plus-value, il s'agit moyen peu risqué pour miser sur un redressement du dollar. A consommer avec modération, seulement pour une petite partie de votre épargne.

………………………………………………………………………

KBC ClickPlus Stock Selection Short Term 2

· Souscription: jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: KBC
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 31/03/2008 (un peu plus de 3 ans)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution d'un panier de 30 actions internationales. La plus-value accordée à l'échéance est égale 110 % de l'évolution positive du panier (la valeur finale du panier reposant sur les cours observés à l'issue de chacun des 13 trimestres précédant l'échéance).
· Nos estimations:
- ± 4 chances sur 10 de récupérer uniquement le capital investi; (hors frais)
- ± 2 chances sur 10 d'obtenir un rendement net inférieur à 3 %
- ± 2 chances sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 3 % et 7 %
- ± 2 chances sur 10 d'obtenir un rendement net supérieur à 8 %
· Conseil: alternative valable aux placements à taux fixe traditionnels, pour une mise modérée, et si vous acceptez une incertitude sur le rendement final de votre placement, notamment le risque de ne récupérer que le capital investi.

………………………………………………………………………………………………………………..

KBC Click Interest 11

· Souscription: jusqu'au 26/11/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: KBC
· Type de produit: sicav de capitalisation
· Echéance: 30/06/2017 (12 ans et demi)
· Protection en capital à l'échéance: 150 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 1 000 EUR
· Frais d'entrée: 2,5 % (durant la période de souscription initiale)
· Fiscalité: taxe de bourse (0,5 % à la sortie)
· Rendement: lié à l'évolution des taux obligataires en euro à 10 ans et à 2 ans selon un mécanisme de cliquets annuels :
- les 2 premières années, un cliquet de 5 % est activé;
- les années suivantes, le cliquet sera égal à 3 fois l'écart entre les taux obligataires en euro à 10 ans et ceux à 2 ans, avec un minimum de 4 % et un maximum de 10 %.
· Nos estimations: quelque 9 chances sur 10 d'obtenir le rendement net minimal de 3,1 %;
· Conseil: perspectives insuffisantes pour une telle durée. Ne pas acheter.

……………………………………………………………………………...................................................

Dexia Clickinvest B Lock-the-performance

· Souscription: jusqu'au 02/12/2004 (sauf clôture anticipée)
· Promoteur: Dexia Banque
· Type de produit: sicav de distribution
· Echéance: 02/03/2015 (un peu plus de 10 ans)
· Protection en capital à l'échéance: 100 % du capital investi (hors frais)
· Valeur d'inventaire initiale: 500 EUR
· Frais d'entrée: 2,50 % (durant la période de souscription initiale)
· Coupons:
– les 3 1ères années (en mars) : 4,50 % brut
– les années suivantes (en mars) : coupons liés à l'évolution d'un panier de 15 actions internationales. Le coupon octroyé correspond à la moyenne des performances enregistrées depuis le lancement par les actions à ceci près que dès qu'une action s'inscrit en hausse, une performance de 9% est définitivement (donc aussi pour les années à venir) prise en compte pour cette action.
Lorsque la performance moyenne ainsi calculée est négative, aucun coupon n'est octroyé pour l'année en question.
· Fiscalité: coupons soumis au précompte mobilier (15 % actuellement)
· Nos estimations:
– ± 8 chances sur 10 d'obtenir un rendement net de 0,9 % (3 coupons à 4,50 %, puis plus rien)
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 0,9 % et 2 %
– ± 1 chance sur 10 d'obtenir un rendement net compris entre 2 % et 5,7 %
· Conseil: profil défensif mais perspectives insuffisantes pour mériter un achat

…………………………………………………………………………........................................................

 

Partagez cet article