Analyse
iShares S&P 500: quelle variante choisir ? il y a 4 ans - mardi 12 mars 2013

Les fans des actions américaines ont le choix : il y a d’innombrables instruments permettant d’investir à Wall Street. L’un de nos favoris est le tracker coté en Bourse iShares S&P 500. Il existe en différentes variantes.

iShares S&P 500 suit à la trace l’indice américain S&P 500, qui reprend les 500 plus importantes sociétés cotées à Wall Street. Ce tracker existe sous de multiples variantes cotées sur différentes Bourses. Leur portefeuille est identique, mais il y suffisamment de différences pour les distinguer.
Optez pour le très classique IACC coté sur Euronext Amsterdam. Ses dividendes ne sont pas taxés vu qu’ils sont automatiquement réinvestis.

 

Trois autres versions

– Sur le plan des qualités intrinsèques, le tracker coté sur NYSE Arca (ticker: IVV) est le n°1. Sa gestion est bon marché (0,07 % par an) et il réussit le mieux à suivre au plus près son indice de référence. Du fait du faible écart entre ses prix d’achat et de vente (le fameux spread), c’est aussi celui qui est la moins cher à acheter et à revendre. Pourtant, ce n’est pas lui que nous recommandons, parce qu’il paie un dividende trimestriel imposé de 15 % aux USA puis de 25 % chez nous. Comme le dividende distribué au total est de 2 % du portefeuille, l’impôt coûte en fait quelque 0,7 % de rendement. Sans parler des frais d’encaissement que certaines institutions financières vous compter. Tout cela fait plus que compenser (dans le mauvais sens) la modestie des frais de gestion.

– Le tracker ISSP paie aussi un dividende trimestriel. Mais s’agissant d’un instrument de droit irlandais, seul le précompte belge est dû (25 %), l’Irlande ne retenant pas d’impôt à la source.

– Le tracker IUES ne souffre pas des mêmes désavantages, mais son portefeuille est couvert contre les risques de change, ce qui explique que sa commission de gestion soit de 0,45 % au lieu de 0,40 %. Le revers de la médaille, c’est que ce tracker ne permet pas de tirer profit de l’éventuelle remontée d’un dollar sous-évalué. C’est la raison pour laquelle nous ne le conseillons pas non plus.

 

Tracker
Bourse
Ticker
ISIN
TER (1)
Spread (2)
Dividende
PM (3)
iShares S&P 500
 A
Amsterdam
IACC
IE00B4L5ZD99
0,40%
0,10%
Non
-
iShares S&P 500
Amsterdam
ISSP
IE0031442068
0,40%
0,10%
4 par an
0% + 25%
iShares S&P 500
EUR
Amsterdam
IUES
IE00B3ZW0K18
0,45%
0,10%
Non
-
iShares S&P 500
USD
New York
Arca
IVV
US4642872000
0,07%
0,02%
4 par an
15% + 25%

 

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