Comment bien utiliser nos nouveaux scores des fonds ?

Depuis peu de temps, notre évaluation des fonds de placement a fait peau neuve.
Nous donnons à présent aux fonds un score de 1 à 100.

Tous les fonds ayant un score de 100 sont-ils intéressants ?
Dans chaque catégorie pour lesquelles nous pouvons fournir des appréciations, vous trouverez un fonds de placement ayant un score de 100. Si vous voulez par exemple investir en actions canadiennes, le fonds Lyxor MSCI Canada ETF EUR est celui qui, selon nos critères, obtient la meilleure évaluation parmi tous les autres fonds orientés vers ce marché.

Dans l’illustration ci-dessus, on voit que le fonds d’actions brésiliennes BNY Mellon Brazil Equity A EUR  obtient aussi un score de 100. Peut-on en déduire qu’il est tout aussi intéressant que le fonds d’actions canadiennes ? La réponse est non. La seule information que vous pouvez tirer de ce score de 100 est que parmi tous les fonds d’actions brésiliennes, BNY Mellon Brazil Equity A EUR est celui qui obtient la meilleure évaluation. Mais il convient d’analyser aussi les perspectives de la catégorie dans laquelle investit ce fonds. En l’occurrence, nous jugeons les actions brésiliennes trop risquées. Si ce risque se manifeste par une nouvelle chute brutale de la Bourse brésilienne, même les meilleurs fonds n’y échapperont pas.

Avant d’acheter un fonds, lisez notre commentaire sur la catégorie dans laquelle il investit.
Vous trouverez ce commentaire dans le bandeau grisé en tête de chaque catégorie dans nos tableaux des pp. 22 et suivantes de notre publication papier ou sa version pdf, notamment disponible sur notre nouvelle app TA Invest digital.

Bien sûr, vous pouvez aussi investir en dehors des balises que nous proposons. Beaucoup d’entre vous sont ainsi de grands fans des fonds d’actions belges. Un bref coup d’œil sur nos tableaux et vous découvrirez facilement que le fonds AXA B Fund Equity Belgium obtient la meilleure évaluation parmi tous les fonds d’actions belges existants.

Comment repérer facilement les fonds intéressants selon mon objectif d’investissement ?
Parmi les catégories de placement que nous jugeons intéressantes, toutes ne répondent pas forcément à votre objectif d’investissement. Si vous cherchez une solution tout en un, il vaut mieux vous tourner vers un fonds mixte plutôt que vers un fonds d’actions de tel ou tel pays. Nous recommandons par exemple les actions indonésiennes, mais pas pour celles et ceux d’entre vous qui souhaitent une solution tout en un.

A l’inverse, Si vous voulez construire vous-même votre portefeuille, il faudra identifier les catégories de fonds de placement les plus prometteuses selon votre profil d’investisseur (défensif, équilibré ou dynamique). Certaines catégories auront leur place dans votre portefeuille, d’autres pas.

Chaque fois qu’une catégorie entre dans un de nos trois portefeuilles types, nous indiquons dans quelle proportion y investir.
Le commentaire accompagnant par exemple la catégorie des actions indonésiennes vous indiquera qu’elles sont intéressantes pour les portefeuille équilibré et dynamique, à concurrence de 5% chaque fois. Si votre profil est par contre défensif, n’y investissez pas.
Vous trouverez ce commentaire dans nos tableaux des pp. 22 et suivantes de notre publication papier ou sa version pdf, notamment disponible sur notre nouvelle app TA Invest digital.

J’ai trouvé un fonds avec un score de 100, mais ce n’est pas celui qui affiche le meilleur rendement. Que faire ?
Parmi les fonds d’actions américaines, c’est Lyxor Russel 1000 Growth UCITS ETF qui affiche le score le plus élevé (100) pour l’instant. Mais son rendement annuel sur 5 ans est de 13,9% alors que celui de JP Morgan US Growth Fund, dont le score n’est que 75, est de 15,5%.

Le score global que nous attribuons ne dépend pas uniquement du rendement mais aussi du risque, des frais et de la proximité du marché visé. Pour vous en convaincre, rendez-vous sur notre site internet et cliquez sur le petit   informatif, placé à côté de l’évaluation de ces deux fonds. Un nouvel écran s’affichera dans lequel vous pourrez analyser le score critères par critère de ces deux fonds.

Si le fonds de JP Morgan surpasse son concurrent sur le critère du rendement, on remarque par contre qu’il est moins bien noté sur les autres critères, notamment les frais. Alors que les frais (TER) du fonds de Lyxor s’élèvent à 0,19% par an, ceux du fonds de JP Morgan atteignent 1,74%. Or on sait que des frais élevés peuvent peser à long terme sur la performance d’un fonds.

Pourquoi certains fonds n’ont-ils pas de score ?
Nous ne pouvons donner un score à un fonds que s’il existe depuis au moins 5 ans, qu’il relève d’une catégorie comptant au moins 5 fonds distincts et pour autant que les informations nécessaires à nos différents calculs soient disponibles auprès de notre fournisseur de données externes (Lipper).

Pour les fonds mixtes neutres Integrale Perspective - Test Achats et R-co Valor Balanced par exemple, nous n’avons pas calculé de score car ces fonds existent depuis moins de 5 ans.

Les fonds d’obligations en couronne suédoise, que nous recommandons pourtant, n’ont pas non plus de score car ils ne sont que 2 dans cette catégorie. Optez dans ce cas pour le fonds le plus facilement accessible dans votre banque.

Le fonds que vous recommandiez jusqu’à présent ne figure plus en tête de votre classement. Que faire ?
Un changement de méthodologie entraîne inévitablement quelques ajustements dans les recommandations que nous fournissons. Pas de panique toutefois, même si votre fonds ne figure plus parmi les tout meilleurs, il n’est pas forcément indiqué de le revendre.

Tout d’abord, si votre fonds n’est plus qualifié d’excellent (score supérieur à 90) mais bénéficie encore d’un score supérieur à 50, cela reste satisfaisant. Un tel score implique en effet qu’il n’est pas à la traîne sur tous les critères.

Par contre, si votre fonds obtient un faible score (en dessous de 50) et que vous pouvez facilement l’échanger contre un autre fonds plus performant sans vous exposer à trop de frais, allez-y. Sinon, sachez que la performance que vous tirez d’un fonds est davantage guidée par le marché visé que par la plus-value apportée par le gestionnaire. En caricaturant un peu, mieux vaut, en général, avoir un fonds à la traîne dans une catégorie prometteuse qu’un fonds très bien classé dans une catégorie peu intéressante.

Rappelons enfin que le score que nous attribuons à chaque fonds repose sur l’évaluation de plusieurs critères. Selon votre sensibilité, vous pourriez accorder plus de poids à certains critères qu’à d’autres. Certains investisseurs privilégient avant tout le rendement, d’autres ne veulent investir que dans les fonds comptant peu de frais, comme les trackers. Si par exemple votre fonds a été pénalisé dans notre évaluation parce qu’il présente un risque supérieur aux autres mais que ce critère vous importe peu, ne vendez pas. Vous pouvez véri-fier la note que nous attribuons à chaque critère sur notre site en cliquant sur le   placé à côté de l’évaluation de chaque fonds. Un outil bien utile pour ceux d’entre vous qui veulent un choix sur mesure.

Comment obtenir en un coup d’œil les fonds que vous recommandez au sein de vos portefeuilles types ?
Rendez-vous sur Nos stratégies et portefeuilles types. 
Pour chaque portefeuille (défensif, équilibré ou dynamique), vous pouvez voir, pour chaque catégorie reprise dans ces portefeuilles, une sélection des fonds ayant obtenu le meilleur score. Votre fonds ne s’y trouve pas ou votre banque ne propose pas un de ces fonds ? Reportez-vous sur notre sélecteur de fonds. Cliquez sur Fonds puis, un peu plus bas, sur Liste des fonds et vérifiez le score de votre fonds ou de celui proposé par votre banque.

Grâce aux filtres mis à votre disposition, vous pouvez aussi facilement effectuer votre choix.
Vous pouvez par exemple, via le filtre Opinion sur la catégorie, éliminer les fonds qui n’appartiennent pas à une catégorie que nous recommandons.
Puis, via le filtre Score du fonds dans sa catégorie, affiner votre recherche sur les fonds présentant un score excellent.
Et enfin, via le filtre Politique d’investissement, vous pouvez vous diriger vers la ou les catégories de votre choix.

Si vous recherchez quels sont par exemple les meilleurs fonds mixtes neutres, vous obtiendrez le résultat qui suit. Pour chaque fonds, vous verrez de façon distincte le score qui lui est associé.