Le cash est roi
Au cours d'une année 2023 marquée par les turbulences bancaires sur le marché américain, les problèmes de Credit suisse et diverses tensions géopolitiques (Ukraine, Gaza), l'essentiel de l'argent des investisseurs a afflué vers les fonds dits « monétaires ».
Des fonds tels que Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF (en EUR) ou Pictet-Short-Term Money Market USD (en USD) ont investi dans des liquidités ou des produits à revenu fixe à court terme, tels que des obligations ayant une échéance résiduelle de quelques mois seulement.
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Avec la hausse des taux d'intérêt de part et d'autre de l'Atlantique, ces fonds ont soudainement offert des rendements de 2 à 3,5% en euro et même jusqu'à 5% en dollar américain. De tels chiffres n'avaient plus été observés sur le marché depuis longtemps. Au total, ce sont quelque 193 milliards d’euros qui ont afflué vers ces produits.
Choisissez les obligations
Même si les fonds monétaires paraissent actuellement attractifs, au vu des rendements offerts, évitez ce type d'investissement. De nombreux fonds du marché monétaire destinés aux particuliers facturent des frais excessifs (jusqu'à 0,70% par an), ce qui plombe le rendement. En outre, alors que l'inflation s'assagit, nous constatons que les taux d'intérêt baissent lentement, mais sûrement, au fil du temps. Cela se traduit directement par une baisse des rendements de ces fonds.
Les amateurs de titres à revenu fixe ont intérêt à choisir des obligations dont la durée résiduelle est plus longue (7 à 10 ans).
Consultez la sélection de fonds de ce type que nous conseillons.
Les fonds obligataires ont d’ailleurs été l'autre grand gagnant de 2023 (+163 milliards d’euros). Soit bien plus que les entrées nettes dans les fonds d'actions (« seulement » 17 milliards d’euros).
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