Le cours est toujours de 20,7% inférieur à la valeur intrinsèque (36,96 EUR) et le titre offre un attrayant rendement sur dividende de 6% brut, avec un taux de dustribution (pay-out) de seulement 80% (le minimum légal). Cela laisse de l’espace pour une croissance du dividende.
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En décembre, Xior Student Housing a fêté le 10e anniversaire de sa présence en Bourse et a annoncé à cette occasion ses perspectives pour 2026. 

À partir de 2026, Xior souhaite à nouveau augmenter son bénéfice par action (resté stable en 2025), tout en gardant un taux d'endettement stable. Ces trois dernières années, le groupe s’est occupé de renforcer son bilan et de réduire son endettement. A présent, il peut à nouveau utiliser son cash-flow opérationnel pour faire grimper son bénéfice par action, en rentabilisant davantage les projets en cours et en les faisant contribuer pleinement aux revenus. Il procède en outre à une rotation de ses actifs (vente de bâtiments anciens ou moins stratégiques). Sa croissance peut dès lors être entièrement financée par la trésorerie. 

Xior table sur une augmentation de son bénéfice par action de plus de 4% en 2026 par rapport au bénéfice par action attendu pour 2025. 

Nous relevons légèrement nos prévisions de bénéfice et de dividende pour 2026, mais restons toutefois plus prudents que Xior. Nous visons désormais un bénéfice par action de 2,20 EUR en 2025, 2,28 EUR en 2026 et 2,30 EUR en 2027, et des dividendes bruts de 1,768 EUR pour 2025 et de 1,80 EUR pour 2026 et 2027.

Cours au moment de l’analyse : 29,30 EUR

Xior Student Housing est une société immobilière (SIR) spécialisée dans les logements pour étudiants (22 000 logements) dans 42 villes en Belgique, aux Pays-Bas, en Espagne, au Portugal, en Pologne, en Allemagne, au Danemark et en Suède.