Goldwasser Exchange vient de lancer les Welcome Bonds, une sélection d’obligations d’État européennes proposée aux épargnants souhaitant placer leurs liquidités à court terme, sans risque. Avec un taux annuel net actuellement compris entre 1,80% et 2,15%, ces obligations offrent un rendement supérieur aux comptes à terme des banques et au nouveau bon d’Etat à 1 an.

Qui est Goldwasser Exchange ?

Goldwasser Exchange est une société de Bourse agréée par la Banque Nationale de Belgique et par l'Autorité des Services et Marchés Financiers (FSMA).

Ce courtier est surtout connu pour l’offre riche en obligations sur son site internet. Mais il est aussi possible d’y acheter des actions, fonds et trackers, avec ou sans conseils.

Les liquidités sont protégées jusqu’à 100 000 euros par personne en cas de faillite. Et les titres (vos obligations par exemple) sont placés hors du bilan de Goldwasser Exchange. Si ce dernier tombe en faillite, vous pourrez les récupérer intégralement (même au-delà de 100 000 euros). Vous bénéficiez donc des mêmes garanties que dans votre banque habituelle.

Une alternative directe au compte à terme

Contrairement à un compte à terme, où chaque banque fixe son propre taux en fonction de sa stratégie commerciale, les Welcome Bonds donnent accès aux conditions réelles du marché obligataire.

L’investisseur achète en effet des obligations d’État de la zone euro cotées sur le marché secondaire, c’est-à-dire le marché où se négocient les obligations déjà existantes. Le rendement n’est donc pas déterminé par une banque, mais par le marché lui-même.

Les frais limités et une fiscalité favorable permettent en outre à ces obligations d’être concurrentielles par rapport aux comptes à terme.

Des frais revus à la baisse

Pour réduire autant que possible l’impact des frais sur le rendement, Goldwasser applique une tarification spécifique aux Welcome Bonds. Les frais d’achat sont limités à 0,10% (contre 0,80 % habituellement, avec un minimum de 50 euros) et il n’y a pas de frais de garde, alors qu’ils s’élèvent normalement à 0,121 % par an du montant des obligations.

À l’échéance, le capital est remboursé sans frais. En cas de revente avant l’échéance, des frais de 0,8% du montant vendu s’appliquent. Il faut également garder en tête que le cours des obligations varie chaque jour – à la hausse comme à la baisse – et que vous pourriez récupérer moins que le montant remboursé à l’échéance.

Une fiscalité favorable

Les Welcome Bonds sont des obligations d’Etat de la zone euro à zéro coupon : elles ne versent aucun intérêt durant leur vie et sont remboursées à 100 à l’échéance. Cela s’explique par le fait qu’elles ont été émises il y a quelques années, à une période où les taux européens étaient historiquement bas.

Depuis, la forte remontée des taux a entraîné une baisse mécanique des cours de ces obligations. Résultat : elles peuvent aujourd'hui être achetées avec une décote plus ou moins importante, c’est-à-dire sous leur valeur de remboursement à l’échéance.

Le rendement provient donc uniquement de la différence entre le prix payé (inférieur à 100), frais inclus, et le montant remboursé.

Ces obligations bénéficient d’un cadre fiscal intéressant car vous ne payez pas de précompte mobilier, vu l’absence d’intérêts. Et vous n’êtes pas redevable non plus de la taxe sur les opérations de bourse (TOB) de 0,12% du montant acheté, ces titres étant des obligations souveraines de la zone euro.

Enfin, le futur impôt de 10% sur les plus-values ne devrait pas s’appliquer si vous conservez votre obligation jusqu'à son échéance. Mais ce point doit encore être confirmé.

Le rendement net correspond donc quasiment au rendement brut, ce qui constitue un avantage notabme par rapport à de nombreux autres produits d’épargne. Les intérêts des comptes à terme ou des bons d’Etat sont en effet soumis à un précompte mobilier de 30%.

L’offre d’obligations en détail

Cinq obligations compose actuellement l’offre Welcome Bonds. Voici leurs caractéristiques et rendements au 19/11/2025. Pour rappel, le cours des obligations évolue quotidiennement, et les rendements peuvent donc différer de ceux mentionnés ci-dessous.

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe (Allemagne)
Échéance : 15/08/2026
Durée : près de 9 mois
Code ISIN : DE0001102408
Prix au 19/11 : 98,604%
Rendement annuel net : 1,79% (frais inclus)

Notre avis : Ce rendement annualisé de 1,79% correspond à un rendement réel, sur 9 mois, de 1,30% environ. C’est comparable au nouveau bon d’Etat à 1 an et aux meilleurs comptes d’épargne. Sauf si vous avez besoin de votre argent d’ici quelques mois, privilégiez les autres obligations d’un peu plus longue durée.

Netherlands Government Bond (Pays-Bas)
Échéance : 15/01/2027
Durée : près de 1 an et 1 mois
Code ISIN : NL0015031501
Prix au 19/11 : 97,807%
Rendement annuel net : 1,85% (frais inclus)

Notre avis : A titre de comparaison, le nouveau bon d’Etat à 1 an devrait offrir un rendement net avoisinant 1,30%. Les meilleurs comptes à terme à 1 an proposent entre 1,40 et 1,50% net. Cette obligation est intéressante.

French Republic Government Bond OAT (France)
Échéance : 25/02/2027
Durée : 1 an et 3 mois
Code ISIN : FR0014003513
Prix au 19/11 : 97,429%
Rendement annuel net : 1,99% (frais inclus)

Notre avis : Cette obligation est intéressante aussi. Elle offre davantage que le nouveau bon d’Etat et les comptes à terme de durée similaire.

Kingdom of Belgium Government Bond (Belgique)
Échéance : 22/10/2027
Durée : 1 an et 11 mois
Code ISIN : BE0000351602
Prix au 19/11 : 96,12%
Rendement annuel net : 2,03% (frais inclus)

Notre avis : Les meilleurs comptes à terme d’une durée de 2 ans offrent entre 1,40 et 1,50% net. Privilégiez donc cette obligation si vous pouvez vous passer de votre argent sur cette durée.

Republic of Austria Government Bond (Autriche)
Échéance : 20/10/2028
Durée : 2 ans et 11 mois
Code ISIN : AT0000A2VB47
Prix au 19/11 : 93,918%
Rendement annuel net : 2,14% (frais inclus)

Notre avis : Les meilleurs comptes à terme d’une durée de 3 ans offrent entre 1,60 et 1,75% net. Privilégiez donc cette obligation si vous pouvez vous passer de votre argent sur cette durée. En optant pour une durée plus longue, vous vous prémunissez aussi plus longtemps d’une prochaine baisse des taux, si elle devait survenir.

Comment acheter ces obligations

Le montant minimum à acheter s’élève à 10 000 euros par obligation.

Vous pouvez souscrire en ligne sur le site de Goldwasser Exchange, directement depuis la page consacrée aux Welcome bonds.

Vous pouvez aussi joindre un conseiller par téléphone, au 02 533 22 40.