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Ageas vend sa part de sa joint-venture Cargeas et quitte ainsi le marché italien (mature) de l’assurance dommages. L’opération, qui doit encore avoir l’aval des autorités compétentes, devrait être finalisée pour fin 2017. Ageas mise sur une plus-value de ±0,35 EUR par action. La vente correspond aux ambitions du groupe : se focaliser sur les pays où il a une belle part de marché et de belles perspectives. Selon la rumeur, Ageas envisage aussi de quitter l’Inde.

Cours au moment de l'analyse : 38,14 EUR

Ageas est un holding d’assurances (avec un bénéfice 2015 issu pour 75 % de l’assurance-vie et 25 % du non-vie), actif en Belgique (51 % du bénéfice des assurances en 2015), au Royaume-Uni, et dans 11 autres pays, en Europe et en Asie (laquelle a assuré 36 % du bénéfice des assurances en 2015). En tant que successeur de Fortis, il est impliqué dans une série de procédures en justice.

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La communication de l’assureur lors de sa journée des investisseurs a pesé sur le cours. Les propos sur les règles de Solvency II en termes de solvabilité ont ainsi semé le trouble sur la politique de dividende du groupe. Après des éclaircissements, il semble cependant que rien ne change.

Le dividende relatif à 2017 sera selon nous en recul à 1,295 EUR net par action, mais uniquement parce qu’il avait été gonflé en 2016 par un versement exceptionnel lié à la vente de la filiale de Hong Kong.

Conservez dans l’attente de la décision du tribunal d’Amsterdam, ce 16 juin, sur la proposition d’indemnisation des actionnaires dupés de Fortis.

Cours au moment de l'analyse : 36,35 EUR

Ageas est un holding d’assurances (avec un bénéfice 2015 issu pour 75 % de l’assurance-vie et 25 % du non-vie), actif en Belgique (51 % du bénéfice des assurances en 2015), au Royaume-Uni, et dans 11 autres pays, en Europe et en Asie (laquelle a assuré 36 % du bénéfice des assurances en 2015). En tant que successeur de Fortis, il est impliqué dans une série de procédures en justice.

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Ageas a dégagé au 1er trimestre un bénéfice plus élevé que prévu, grâce e.a. a de belles plus-values sur l’immobilier et sur des actions dans la branche belge d’assurance-vie. En revanche, l’activité d’assurances au Royaume-Uni atteint à peine l’équilibre et a souffert des modifications réglementaires locales. La vente de la compagnie Ethias, sur laquelle lorgnait Ageas, est provisoirement au frigo. Mais Ageas, qui dispose d’une belle trésorerie, pense toujours aux acquisitions.

Cours au moment de l'analyse : 36,92 EUR

Ageas est un holding d’assurances (avec un bénéfice 2015 issu pour 75 % de l’assurance-vie et 25 % du non-vie), actif en Belgique (51 % du bénéfice des assurances en 2015), au Royaume-Uni, et dans 11 autres pays, en Europe et en Asie (laquelle a assuré 36 % du bénéfice des assurances en 2015). En tant que successeur de Fortis, il est impliqué dans une série de procédures en justice.

L'action Ageas est toujours correctement évaluée.
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Le tribunal se prononcera le 16/6. Si la proposition est acceptée, l’indemnisation pourra commencer et Ageas tirera un trait sur son passé. Dans l’attente, les actionnaires de Fortis concernés n’ont rien à entreprendre.

Cours au moment de l'analyse: 35,94 EUR

Ageas est un holding d’assurances (avec un bénéfice 2015 issu pour 75 % de l’assurance-vie et 25 % du non-vie), actif en Belgique (51 % du bénéfice des assurances en 2015), au Royaume-Uni, et dans 11 autres pays, en Europe et en Asie (laquelle a assuré 36 % du bénéfice des assurances en 2015). En tant que successeur de Fortis, il est impliqué dans une série de procédures en justice.