Faut-il investir en Bourse dans l’action de l’assureur Ageas qui bénéficie de belles perspectives ?
Les perspectives semblent très favorables. L'assureur est solidement implanté en Asie, notamment en Chine, et a récemment renforcé de manière significative la position de ses filiales britanniques et belges sur le marché.
Après avoir déjà relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2025 lors de la publication de ses résultats semestriels, Ageas les revoit à nouveau à la...
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Avec un rendement net attendu de 4,4% et l'intention d'augmenter le dividende d'au moins 6% par an, Ageas est une action à dividende par excellence.
ACHETER.
Après avoir déjà relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2025 lors de la publication de ses résultats semestriels, Ageas les revoit à nouveau à la hausse (il publiera ses résultats annuels le 25/2). Il vise un bénéfice record encore plus élevé : un résultat opérationnel net de 1,6 à 1,65 milliard d'euros, contre 1,3 à 1,35 milliard auparavant.
Une révision rendue possible par un gain fiscal exceptionnel en Chine (impôts différés des exercices 2023 et 2024), résultant de la modification des règles comptables chez Taiping, son partenaire chinois. Les bénéfices augmenteront chez Taiping Life, la coentreprise commune des deux assureurs, et dès lors ceux d’Ageas aussi (effet positif de ±1,60 EUR par action).
Nous relevons donc notre prévision de bénéfice pour 2025 à 8,06 EUR par action (contre 6,46 auparavant).
Nous maintenons pour l'instant celles pour 2026 et 2027, à respectivement 6,87 et 7,40 EUR.
Nous tablons sur des dividendes bruts de respectivement 3,75 EUR (+7,1%), 4 EUR (+6,7%) et 4,25 EUR (+6,3%).
Cours au moment de l'analyse : 57,75 EUR
Ageas, successeur de Fortis, est un holding d'assurance international actif en Belgique et dans 12 autres pays d'Europe et d'Asie. BNP Paribas en détient 24,1% (après le transfert de sa participation de 25% dans AG Insurance) et l'État belge 6%.
