BlackRock US09247X1019

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476,79 USD 19/10/2017 22:02 New York
-0,71 USD (-0,15 %) Variation depuis la dernière clôture
338,61 480,59  52 semaines min max
27,84 % Rendement sur 1 an
2,09 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    BlackRock : faut-il prendre en partie son bénéfice ? il y a 7 jours - vendredi 13 octobre 2017
    Car le cours a bien profité de la progression des capitaux confiés en gestion au groupe et de la domination de celui-ci sur le marché des trackers.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Les revenus de BlackRock n’augmentent pas assez il y a 3 mois - mercredi 19 juillet 2017
    Le groupe fait preuve d’un grand dynamisme commercial. Mais aux dépens de sa rentabilité.

    L’action est néanmoins à son juste prix.
    CONSERVEZ.

    Le groupe BlackRock gère une gamme d’ETF (fonds gérés passivement, suivant l’évolution d’un indice), qui est un beau succès commercial et sur lequel il appuie sa croissance. Au 2e trimestre 2017, les capitaux sous gestion à long terme ont augmenté de 93,5 milliards de dollars (après une hausse de 180 milliards sur l’ensemble de 2016 et de 152 milliards en 2015). Mais cela ne nourrit pas autant qu’attendu la croissance des revenus du groupe (commissions) : celle-ci n’a été que de 5,7% sur le trimestre. Car BlackRock a dû concéder des baisses de prix, pour dynamiser ses ventes, face notamment aux pressions de la concurrence. Toutefois, à moyen terme, le succès des ETF ne devrait pas se démentir. Cela place BlackRock dans une bonne position pour poursuivre sa croissance interne (nouveaux clients, nouveaux ETF). Nous relevons dès lors nos prévisions bénéficiaires. Mais de manière modérée cependant, compte tenu des pressions exercées sur les prix. Nous misons à présent sur un bénéfice par action de 21,50 USD en 2017 (contre 21 auparavant) et de 22,50 USD en 2018 (contre 22,10). Compte tenu de la hausse du cours des derniers mois, vérifiez que le poids du titre ne devient pas trop important dans votre portefeuille d’actions (limitez-le à 5 à 10%).

    Cours au moment de l'analyse : 426,88 USD

    L’Americain Blackrock est le premier gestionnaire d’actifs au monde avec 5 100 milliards de dollars sous gestion. Il investit pour le compte de ses clients, essentiellement des banques, des fonds de pension, des assureurs…

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  • Analyse
    BlackRock: un mélange de facteurs favorables il y a 4 mois - mercredi 21 juin 2017
    En dépit de pressions sur les revenus, le groupe cueille le fruit de la stratégie mise en place ces dernières années.

    Le cours reflète correctement les atouts et les perspectives.
    CONSERVEZ.

    Le cours poursuit son ascension entamée il y a 18 mois. Depuis le 1er janvier 2016, il a procuré à l’investisseur en euro un gain de 19,8%. Une performance qui place le groupe largement en tête de son secteur, lequel n’a offert que 10,7% en euro. Cette prouesse est due à une combinaison de facteurs. D’abord le rebond des marchés financiers, qui amène à BlackRock plus de clients pour la gestion de leurs avoirs (tant des particuliers, que des entreprises, pour leurs fonds de pension …). Ensuite le développement et le succès des ETF iShares (fonds répliquant la performance d’un indice pour un coût minime). Et enfin la taille du groupe : imposante à l’échelle mondiale, elle permet d’attirer de plus en plus de clients. Grâce à ces facteurs, ces cinq dernières années, le bénéfice a grimpé de 9% par an. Une évolution qui témoigne de la capacité du groupe à croître sans prise de risque excessive. Pour la suite, ces facteurs de croissance demeurent bien en place. Ils contribueront à la hausse du bénéfice par action 2017 (+9% à 21 USD) et 2018 (+5,2% à 22,10 USD). Dans notre estimation pour 2018, nous tenons aussi compte du dynamisme du marché des ETF. Mais le cours tient en bonne partie compte de ces perspectives.

    Cours au moment de l'analyse: 424,69 USD

    L’Americain Blackrock est le premier gestionnaire d’actifs au monde avec 5 100 milliards de dollars sous gestion. Il investit pour le compte de ses clients, essentiellement des banques, des fonds de pension, des assureurs…

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  • Analyse
    Blackrock progresse bien il y a 4 mois - mardi 13 juin 2017
    Le cours est porté par différents facteurs.

     Il est trop tôt pour vendre.
    CONSERVEZ.

     

    Le vent continue de souffler dans les voiles de BlackRock. L’action reste ainsi portée par les bons résultats trimestriels, la hausse des Bourses et le bon positionnement de ce gestionnaire de fonds sur le dynamique marché des fonds indiciels (ETF).

     

    Cours au moment de l'analyse : 418,31 USD

     

    L’Americain Blackrock est le premier gestionnaire d’actifs au monde avec 5 100 milliards de dollars sous gestion. Il investit pour le compte de ses clients, essentiellement des banques, des fonds de pension, des assureurs…

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  • Analyse
    L’attractivité de BlackRock sur le marché des fonds se confirme il y a 6 mois - vendredi 21 avril 2017
    Mais le résultat du groupe est sous pression.

    Et le cours est trop élevé pour un achat.
    CONSERVEZ.

    Au 1er trimestre, le groupe BlackRock a encore prouvé sa capacité à séduire les investisseurs (entreprises, gestionnaires de fortunes…) : il a déjà attiré 80,3 milliards de dollars de capitaux frais sur le trimestre, contre 180 milliards pour l’ensemble de 2016. Une belle performance, au détriment des plus petits gestionnaires, qui souffrent de la hausse de leurs coûts (frais liés à la réglementation) et de la concurrence de la gestion passive des ETF ou trackers (copier la performance d’un indice pour limiter les frais). BlackRock souffre d’ailleurs aussi de l’essor de cette gestion passive, dans laquelle échoue une grande partie de ses capitaux sous gestion, mais qui génère moins de commissions : ses revenus du 1er trimestre sont inférieurs aux attentes. Pour compenser cette pression sur ses revenus, BlackRock entend faire grimper le montant de ses capitaux sous gestion (grâce à une offre attractive de fonds). Par ailleurs, ses coûts continueront de faire l’objet d’un strict contrôle, notamment dans les fonds gérés activement. Cependant, pour ces prochaines trimestres, nous ne tablons que sur une hausse limitée du résultat. Nous misons dès lors à présent sur un bénéfice par action de 21 USD en 2017 (contre 20,30 auparavant) et de 21,40 USD en 2018 (contre 21,10).

    Cours au moment de l'analyse : 381,59 USD

    L’Americain Blackrock est le premier gestionnaire d’actifs au monde avec 5 100 milliards de dollars sous gestion. Il investit pour le compte de ses clients, essentiellement des banques, des fonds de pension, des assureurs…

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 480,59 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 338,61 USD
Code ISIN US09247X1019
Bourse New York
Euronext non
Bêta 1,36
Volatilité 17,88 %
Nombre d'actions existantes 160.978.100
Capitalisation boursière (en milliards) 76,87 USD
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 232.648 USD
Score corporate governance 3

Chiffres-clés par action (USD)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividende 10,00 9,16 8,72 7,72
Bénéfice courant 22,50 19,29 20,10 19,58
Bénéfice net 22,50 19,29 20,10 19,58
Cash flow courant 24,20 20,89 21,87 21,56
Cash flow net 24,20 20,89 21,87 21,56
EBIT 0,00 27,79 28,03 26,60
EBITDA 0,00 29,39 29,80 28,58
Valeur comptable 191,00 178,38 172,11 166,32
Valeur comptable tangible 110,40 97,96 92,87 87,55

Performance (en euros)

BlackRock Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 10,66 % 2,35 % 2,37 %
Rendement sur 6 mois 14,45 % 4,04 % -0,66 %
Rendement sur 1 an 27,84 % 14,33 % 11,56 %
Rendement sur 5 ans 25,93 % 7,23 % 14,34 %

Ratios financiers de la société

2016 2015 2014 2013
Pay out 48,71 % 44,13 % 40,62 % 39,84 %
Current ratio 0,00 0,00 0,00 0,00
Return on equity 10,90 % 11,74 % 12,04 % 11,08 %
Total return on equity 10,90 % 11,74 % 12,04 % 11,08 %
Marge brute 40,97 % 100,00 % 40,38 % 37,89 %
Marge nette 28,42 % 29,40 % 29,46 % 28,99 %
Marge EBIT 40,97 % 40,91 % 40,38 % 37,89 %
Marge EBITDA 43,33 % 43,50 % 43,39 % 37,89 %
Taux d'imposition 28,92 % 27,16 % 25,73 % 25,72 %
Gearing -4,03 -4,03 -2,86 0,00
Fonds propres/total du bilan 13,24 % 12,69 % 11,46 % 12,11 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016
Rendement de dividende 2,09 % 1,92 %
Cours/bénéfice courant 21,22 24,75
Cours/cash flow courant 19,73 22,86
Cours/valeur comptable 2,50 2,68
Cours/valeur comptable tangible 4,33 4,87
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,20 % -

(e) : estimation

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