BlackRock

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549,75 USD 23/02/2018 22:02 New York
10,22 USD (1,89 %) Variation depuis la dernière clôture
374,41 593,26  52 semaines min max
20,97 % Rendement sur 1 an
1,98 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Blackrock a publié un excellent bénéfice trimestriel il y a un mois - lundi 15 janvier 2018
    Le succès des ETF ne se dément pas.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Blackrock bénéficie du succès des ETF il y a 2 mois - mardi 12 décembre 2017
    Son bénéfice est en hausse.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le groupe bénéficie du dynamisme des ETF. Les montants recueillis en gestion croissent régulièrement et génèrent des bénéfices. Mais le cours inclut en partie ces bonnes nouvelles.

    Cours au moment de l’analyse : 515,49 USD

    L’Americain Blackrock est le premier gestionnaire d’actifs au monde avec 5 100 milliards de dollars sous gestion. Il investit pour le compte de ses clients, essentiellement des banques, des fonds de pension, des assureurs…

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  • Analyse
    BlackRock : faut-il prendre en partie son bénéfice ? il y a 4 mois - vendredi 13 octobre 2017
    Car le cours a bien profité de la progression des capitaux confiés en gestion au groupe et de la domination de celui-ci sur le marché des trackers.

    Oui. Si le poids du titre dans votre portefeuille est trop important, vendez une partie.
    Sinon, CONSERVEZ.

    La hausse de la Bourse américaine (+14% depuis le 1/1/2017) profite à l’action BlackRock : sur la période, son cours a grimpé de 22,3%; pour l’investisseur en euro, son rendement (cours + dividendes) est de 11%. Certes, bien que la Bourse américaine ne soit pas surévaluée, elle n’est pas à l’abri d’une correction et BlackRock pourrait en pâtir. Mais sans que cela doive effrayer. Car, comme par le passé, quelques mois plus tard, BlackRock profitera du fait que les capitaux qu’il détient en gestion active se réorienteront vers les trackers (fonds gérés passivement, moins chers), ce qui amortira en partie l’impact sur le bénéfice. Et globalement, le groupe bénéficie de la confiance des investisseurs. Pour preuve, son beau résultat trimestriel : le chiffre d’affaires a gagné 14% (contre +6% et +8% aux trimestres précédents). C’est grâce à la hausse des actifs sous gestion (+96 milliards après +104 et +65 aux 2 trimestres précédents), ainsi qu’à celle des commissions que cela induit. Des chiffres qui nous incitent à relever nos prévisions de bénéfice par action, à 22,50 USD pour 2017 (contre 21,50 auparavant) et à 24 USD pour 2018 (contre 22,50). Pour 2019, nous tablons sur 25 USD.

    Cours au moment de l'analyse : 480,59 USD

    L’Americain Blackrock est le premier gestionnaire d’actifs au monde avec 5 100 milliards de dollars sous gestion. Il investit pour le compte de ses clients, essentiellement des banques, des fonds de pension, des assureurs…

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  • Analyse
    Les revenus de BlackRock n’augmentent pas assez il y a 7 mois - mercredi 19 juillet 2017
    Le groupe fait preuve d’un grand dynamisme commercial. Mais aux dépens de sa rentabilité.

    L’action est néanmoins à son juste prix.
    CONSERVEZ.

    Le groupe BlackRock gère une gamme d’ETF (fonds gérés passivement, suivant l’évolution d’un indice), qui est un beau succès commercial et sur lequel il appuie sa croissance. Au 2e trimestre 2017, les capitaux sous gestion à long terme ont augmenté de 93,5 milliards de dollars (après une hausse de 180 milliards sur l’ensemble de 2016 et de 152 milliards en 2015). Mais cela ne nourrit pas autant qu’attendu la croissance des revenus du groupe (commissions) : celle-ci n’a été que de 5,7% sur le trimestre. Car BlackRock a dû concéder des baisses de prix, pour dynamiser ses ventes, face notamment aux pressions de la concurrence. Toutefois, à moyen terme, le succès des ETF ne devrait pas se démentir. Cela place BlackRock dans une bonne position pour poursuivre sa croissance interne (nouveaux clients, nouveaux ETF). Nous relevons dès lors nos prévisions bénéficiaires. Mais de manière modérée cependant, compte tenu des pressions exercées sur les prix. Nous misons à présent sur un bénéfice par action de 21,50 USD en 2017 (contre 21 auparavant) et de 22,50 USD en 2018 (contre 22,10). Compte tenu de la hausse du cours des derniers mois, vérifiez que le poids du titre ne devient pas trop important dans votre portefeuille d’actions (limitez-le à 5 à 10%).

    Cours au moment de l'analyse : 426,88 USD

    L’Americain Blackrock est le premier gestionnaire d’actifs au monde avec 5 100 milliards de dollars sous gestion. Il investit pour le compte de ses clients, essentiellement des banques, des fonds de pension, des assureurs…

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  • Analyse
    BlackRock: un mélange de facteurs favorables il y a 8 mois - mercredi 21 juin 2017
    En dépit de pressions sur les revenus, le groupe cueille le fruit de la stratégie mise en place ces dernières années.

    Le cours reflète correctement les atouts et les perspectives.
    CONSERVEZ.

    Le cours poursuit son ascension entamée il y a 18 mois. Depuis le 1er janvier 2016, il a procuré à l’investisseur en euro un gain de 19,8%. Une performance qui place le groupe largement en tête de son secteur, lequel n’a offert que 10,7% en euro. Cette prouesse est due à une combinaison de facteurs. D’abord le rebond des marchés financiers, qui amène à BlackRock plus de clients pour la gestion de leurs avoirs (tant des particuliers, que des entreprises, pour leurs fonds de pension …). Ensuite le développement et le succès des ETF iShares (fonds répliquant la performance d’un indice pour un coût minime). Et enfin la taille du groupe : imposante à l’échelle mondiale, elle permet d’attirer de plus en plus de clients. Grâce à ces facteurs, ces cinq dernières années, le bénéfice a grimpé de 9% par an. Une évolution qui témoigne de la capacité du groupe à croître sans prise de risque excessive. Pour la suite, ces facteurs de croissance demeurent bien en place. Ils contribueront à la hausse du bénéfice par action 2017 (+9% à 21 USD) et 2018 (+5,2% à 22,10 USD). Dans notre estimation pour 2018, nous tenons aussi compte du dynamisme du marché des ETF. Mais le cours tient en bonne partie compte de ces perspectives.

    Cours au moment de l'analyse: 424,69 USD

    L’Americain Blackrock est le premier gestionnaire d’actifs au monde avec 5 100 milliards de dollars sous gestion. Il investit pour le compte de ses clients, essentiellement des banques, des fonds de pension, des assureurs…

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 593,26 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 374,41 USD
Code ISIN US09247X1019
Bourse New York
Euronext non
Bêta 1,36
Volatilité 17,88 %
Nombre d'actions existantes 160.978.100
Capitalisation boursière (en milliards) 86,85 USD
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 240.577 USD
Score corporate governance 3

Chiffres-clés par action (USD)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividende 10,70 10,00 9,16 8,72
Bénéfice courant 25,30 30,60 19,29 20,10
Bénéfice net 25,30 30,60 19,29 20,10
Cash flow courant 27,00 32,00 20,89 21,87
Cash flow net 27,00 32,00 20,89 21,87
EBIT 0,00 0,00 27,79 28,03
EBITDA 0,00 0,00 29,39 29,80
Valeur comptable 214,80 200,00 178,38 172,11
Valeur comptable tangible 133,30 118,50 97,96 92,87

Performance (en euros)

BlackRock Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 8,31 % -1,74 % -0,39 %
Rendement sur 6 mois 23,61 % 1,21 % 5,28 %
Rendement sur 1 an 20,97 % 1,87 % -2,06 %
Rendement sur 5 ans 22,02 % 5,68 % 13,77 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 48,71 % 44,13 % 40,62 %
Current ratio - 0,00 0,00 0,00
Return on equity - 10,90 % 11,74 % 12,04 %
Total return on equity - 10,90 % 11,74 % 12,04 %
Marge brute - 40,97 % 100,00 % 40,38 %
Marge nette - 28,42 % 29,40 % 29,46 %
Marge EBIT - 40,97 % 40,91 % 40,38 %
Marge EBITDA - 43,33 % 43,50 % 43,39 %
Taux d'imposition - 28,92 % 27,16 % 25,73 %
Gearing - -4,03 -4,03 -2,86
Fonds propres/total du bilan - 13,24 % 12,69 % 11,46 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017 (e)
Rendement de dividende 1,98 % 1,85 %
Cours/bénéfice courant 21,33 17,63
Cours/cash flow courant 19,98 16,86
Cours/valeur comptable 2,51 2,70
Cours/valeur comptable tangible 4,05 4,55
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,58 % -

(e) : estimation

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