BNP Paribas

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41,95 EUR 22/02/2019 17:14 Paris
0,35 EUR (0,84 %) Variation depuis la dernière clôture
38,55 65,52  52 semaines min max
-32,39 % Rendement sur 1 an
7,69 % Rendement de dividende
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Analyse

Articles

  • Analyse
    BNP Paribas confirme que les difficultés du secteur bancaire ne sont pas terminées il y a 14 jours - vendredi 8 février 2019
    La visibilité est faible sur son avenir à court terme.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Le cours de BNP Paribas souffre toujours de la difficulté du groupe à relancer ses bénéfices il y a 3 mois - vendredi 2 novembre 2018
    Trop selon nous (il n’est que de 0,6 fois les fonds propres pour un historique de 0,85).

    A court terme, la situation restera difficile et le potentiel du cours limité. Mais si vous êtes patient :
    ACHETEZ.

    Face aux résultats trimestriels des concurrents anglo-saxons, BNP Paribas fait pâle figure. Certes, au 3e trimestre, son bénéfice net a gagné 4%. Mais corrigé d’une plus-value (vente d’une participation), il est resté stable. Ce sont les revenus des métiers liés aux marchés financiers (-3,5%) qui font plier le résultat. Dans les activités liées aux taux, devises et matières premières, les revenus chutent de 15%. Dans les services financiers internationaux (crédits à la consommation, assurance...), le groupe reste en revanche solide. Suite à ce trimestre de nouveau maussade (pas une surprise), BNP Paribas ne confirme ni ne modifie ses objectifs pour 2020 : il reporte ses annonces à février 2019. Seule la baisse des coûts liée à la mise en place du plan 2020 a été annoncée. Toutefois, au vu du récent résultat, l’objectif de hausse des revenus (+2,5% l’an) et de rendement des fonds propres (10%) nous semblent compromis. Le cours en tient cependant compte. Pour 2018, nous maintenons notre prévision de bénéfice par action à 6,40 EUR. Pour 2019, compte tenu de prévisions plus prudentes pour les activités de marché, nous la réduisons à 6,60 EUR (contre 7,20 auparavant).

    Cours au moment de l'analyse : 46,26 EUR

    BNP Paribas est une banque universelle à fort ancrage français. Elle développe sa banque de détail et des services spécialisés à l’étranger.

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  • Analyse
    BNP Paribas dit mettre fin à ses acquisitions en dehors de la France il y a 4 mois - lundi 8 octobre 2018
    La banque tiendra-t-elle parole ?

    L’environnement bancaire reste volatil à court terme.
    L’action reste sous-évaluée et intéressante pour l’investisseur patient.
    ACHETEZ.


    BNP Paribas ne prévoit plus de nouvelles acquisitions ces deux prochaines années, pour croître hors de ses frontières. Début d’année, la banque française avait acquis les actifs polonais de la banque autrichienne Raiffeisen (qu’elle doit maintenant intégrer à son organisation). Elle a également acheté en septembre les activités luxembourgeoises de banque privée et d’assurance d’ABN Amro.

    A voir dans les faits si elle ne se laissera pas tenter par de nouvelles “occasions” qui se présenteraient.

    Dans l’attente, les tensions en Italie mettent le cours sous pression (comme le reste du secteur bancaire européen).

    Cours au moment de l’analyse : 52,01 EUR

    BNP Paribas est une banque universelle à fort ancrage français. Elle développe sa banque de détail et des services spécialisés à l’étranger.

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  • Analyse
    Pour l’actionnaire de BNP Paribas, la patience reste de mise il y a 6 mois - mardi 7 août 2018
    A court terme, l’environnement n’est pas favorable. Mais la banque reste solide.

    Le cours tient largement compte des problèmes actuels. Aucun rebond n’est certes envisageable à brève échéance. Mais pour le plus long terme, le titre garde ses atouts.
    ACHETEZ.

    Au 2e trimestre, le bénéfice opérationnel des activités centrales a perdu 1,7% par rapport à un an plus tôt (conformément à nos attentes). Le bénéfice de la banque de détail a lui perdu 3,5%, toujours pénalisé par la faiblesse des taux. Le bénéfice net du groupe est toutefois stable grâce à la baisse du coût du risque (charge pour tenir compte des défauts de remboursement des crédits). BNP Paribas ne parvient toujours pas à bien faire croître ses revenus (comme la plupart des banques européennes) et il en ira encore ainsi ces prochains trimestres vu la faiblesse persistante des taux en Europe et le ralentissement économique. Nous restons néanmoins à l’achat car la banque est bien concentrée sur l’exécution de son Plan 2020, prévoyant une baisse des coûts et des investissements sans gros risque (pour compléter ses activités banque de détail en Pologne et banque privée en Allemagne). Bien qu’actif en Turquie, BNP n’y est en réalité que faiblement exposé (2,5% des revenus, 1,2% du bénéfice courant avant impôts et 2% des crédits). La situation nous semble donc gérable, même s’il s’agit là d’un nouveau point de fragilité pour la banque et le secteur européen.

    Cours au moment de l'analyse : 54,03 EUR

    BNP Paribas est une banque universelle à fort ancrage français. Elle développe sa banque de détail et des services spécialisés à l’étranger.

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  • Analyse
    BNP Paribas est touché par la crise italienne il y a 9 mois - mercredi 30 mai 2018
    Du lundi 28/05 à ce 30/5, le cours a perdu plus de 10%.

    En cause : la crise italienne et le détachement du coupon. La volatilité pourrait perdurer ces prochains mois. Le titre garde certes ses atouts et mérite toujours une place dans un portefeuille, mais plus que jamais avec un horizon de plusieurs années.
    ACHETEZ.

    Vu que la banque BNP Paribas détient BNL (6e banque de détail italienne), elle estelle est très exposée à l’économie de la botte. BNL compte pour 6,5% de ses revenus. Or, la crise italienne, qui risque de léser la croissance économique du pays (déjà faible) et donc la consommation et les investissements des entreprises, sera négative pour BNL, qui a besoin de croissance pour alimenter son bénéfice. En outre, le portefeuille de crédits de BNP Paribas en Italie est de ±75 milliards d’euros (10% du portefeuille de crédit total). Toute hausse des défauts de remboursement de crédits en Italie relèverait donc le coût du risque pour le groupe (provisions et charges sur crédits à risque). Enfin, la récente brusque remontée des taux en Italie (de 1,8% à 3,16% pour le taux à 10 ans et de -0,16% à 2% pour le taux à 2 ans) fait perdre de la valeur aux obligations détenues par BNL, ce qui pèsera sur son bénéfice. Nous n’attendons malheureusement pas de recul rapide de cette incertitude, ni de la volatilité du cours de BNP Paribas. Mais le groupe garde ses atouts (solidité, rentabilité en hausse) et est capable selon nous de surmonter à long terme les aléas de la crise italienne.

    Cours au moment de l'analyse : 57,22 EUR

    BNP Paribas est une banque universelle à fort ancrage français. Elle développe sa banque de détail et des services spécialisés à l’étranger.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 65,52 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 38,55 EUR
Code ISIN FR0000131104
Bourse Paris
Euronext non
Bêta 1,36
Volatilité 25,54 %
Nombre d'actions existantes 1.249.798.000
Capitalisation boursière (en milliards) 51,99 EUR
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 213.176 EUR
Score corporate governance 5
Pays France

Chiffres-clés par action (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividende 3,20 3,02 3,02 2,70
Bénéfice courant 6,00 5,75 6,05 6,00
Bénéfice net 6,00 5,75 6,05 6,00
Cash flow courant 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash flow net 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Valeur comptable 84,10 81,30 81,64 80,89
Valeur comptable tangible 77,30 74,50 73,98 72,68

Performance (en euros)

BNP Paribas Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -7,13 % 4,32 % 5,14 %
Rendement sur 6 mois -19,67 % -3,58 % -1,61 %
Rendement sur 1 an -32,39 % -2,81 % 11,52 %
Rendement sur 5 ans -2,87 % 1,96 % 12,85 %

Ratios financiers de la société

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 50,05 % 45,07 % 45,09 %
Current ratio - - - -
Return on equity - 7,39 % 7,42 % 6,63 %
Total return on equity - 7,39 % 7,42 % 6,63 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - - -
Marge EBIT - - - -
Marge EBITDA - - - -
Taux d'imposition - 27,55 % 27,73 % 33,12 %
Gearing - - - -
Fonds propres/total du bilan - 5,48 % 5,06 % 5,01 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018 (e)
Rendement de dividende 7,69 % 7,26 %
Cours/bénéfice courant 6,93 7,23
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 0,49 0,51
Cours/valeur comptable tangible 0,54 0,56
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 9,59 % -

(e) : estimation

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