BNP Paribas

FR0000131104
Alertes
Ajouter au portefeuille
63,21 EUR 20/04/2018 17:36 Paris
0,62 EUR (0,99 %) Variation depuis la dernière clôture
58,88 68,89  52 semaines min max
11,84 % Rendement sur 1 an
5,11 % Rendement de dividende
Tous les détails

Contenu premium

Les conseils de nos experts et nos évaluations sont réservés à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

D'où vient notre conseil?

Articles

  • Analyse
    BNP Paribas se renforce en Pologne il y a 7 jours - lundi 16 avril 2018
    La prudence reste cependant de mise.
     
     
     
     

    Ce contenu premium est réservé à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

    Je veux accéder à ce contenu !
  • Analyse
    BNP Paribas a perdu 6% depuis notre analyse du 9/2 et 11% par rapport à son sommet des 12 derniers mois il y a 17 jours - vendredi 6 avril 2018
    Le marché ne valorise plus suffisamment la solidité de la banque, ni le potentiel de ses résultats.

    L’action mérite une place dans un portefeuille diversifié.
    Nous changeons de conseil.
    A ce prix : ACHETEZ.

    Action sous-évaluée

    Le cours a perdu 6% depuis notre analyse du 9/2 et 11% par rapport à son sommet des 12 derniers mois. Il correspond à 0,75 fois les fonds propres tangibles (contre une moyenne historique de ±0,9). Or, le plan 2020 avance bien et pourrait réserver de bonnes surprises. Le titre est donc sous-évalué.

    Plan 2020

    En 2017, BNP Paribas avait présenté un plan d’action précisant ses objectifs pour 2020 et les moyens pour les atteindre. Un plan qui privilégie la baisse des coûts via e.a. la numérisation du réseau bancaire (au prix d’une casse sociale), et qui nécessite des investissements dans l’informatique, pénalisant encore la rentabilité en 2018 (avant une meilleure année 2019).

    Au vu de la bonne avancée du plan, le groupe a relevé certains objectifs, e.a. pour la rentabilité des fonds propres (indicateur clé de rentabilité). L’indicateur de solidité a aussi été relevé. De quoi permettre de penser aux acquisitions (p.ex. de la filiale polonaise de la banque autrichienne Raiffeisen) et de nourrir des ambitions en banque d’investissement (hors acquisitions).

    Bénéfices 2018 et 2019

    Le bénéfice 2018 de la banque de détail restera handicapé par la faiblesse des taux (en Europe, on n’attend pas de rapide remontée). Pour ce segment, nous réduisons notre prévision de bénéfice 2018 mais nous la relevons pour 2019. Nous la relevons aussi pour la banque d’investissement, qui profitera de la hausse de la volatilité boursière (favorisant la demande de produits de protection, vendus par BNP Paribas). Au total, nous réduisons notre prévision de bénéfice par action 2018 à 6,40 EUR (contre 6,70 auparavant); pour 2019, nous la relevons à 7,20 EUR (contre 7).

    Certes, à court terme, le cours de BNP Paribas dépendra du moral des marchés. Mais au vu des espoirs de croissance du groupe, la valorisation du titre est trop basse. C’est l’occasion de miser sur cette valeur qui peut réserver de bonnes surprises, tout en profitant de la croissance de la zone euro.

    Cours au moment de l’analyse : 60,84 EUR

    BNP Paribas est une banque universelle à fort ancrage français. Elle développe sa banque de détail et des services spécialisés à l’étranger.

    Partagez cet article

  • Analyse
    BNP Paribas promet de beaux dividendes il y a 2 mois - vendredi 9 février 2018
    De quoi justifier de garder le titre ?

    Absolument. Certes, si on tient compte du bénéfice attendu en 2018 et 2019, le cours actuel est un peu haut pour acheter. Mais le bon dividende annoncé pour ces prochaines années justifie de garder le titre en portefeuille.
    CONSERVEZ.

    Le résultat du 4e trimestre 2017 était un peu inférieur aux attentes, suite à une légère baisse des revenus (-0,6%), à une légère hausse des provisions (pour non remboursement de crédits) et au fait que les charges liées à la transformation digitale sont plus lourdes que prévu. Sur l’ensemble de 2017, le bénéfice par action est de 6,05 EUR, quasi stable par rapport à 2016, malgré l’amélioration de l’environnement économique. Une stagnation du bénéfice qui justifie l’existence du Plan 2020, mis en place l’an passé pour dynamiser les revenus et à améliorer la rentabilité. L’objectif de rentabilité des fonds propres a été légèrement relevé : 100 EUR investis par l’actionnaire devront rapporter plus de 10 EUR en 2020 contre 8,90 EUR en 2017 et 9,40 EUR en 2016. Un objectif accessible, si la croissance économique se maintient (ce que nous prévoyons). BNP Paribas est donc capable d’encore distribuer 50% de ses bénéfices aux actionnaires. Un dividende de 3,02 EUR brut sera ainsi payé pour l’exercice 2017. Pour l’exercice 2018, nous tablons sur 3,30 EUR, soit un beau rendement de 4,9% brut. Quant à nos prévisions de bénéfice, par action nous les maintenons à 6,70 EUR pour 2018 et à 7 EUR pour 2019.

    Cours au moment de l'analyse : 64,42 EUR

    BNP Paribas est une banque universelle à fort ancrage français. Elle développe sa banque de détail et des services spécialisés à l’étranger.

    Partagez cet article

  • Analyse
    Le résultat trimestriel de BNP Paribas est légèrement inférieur à nos attentes il y a 5 mois - lundi 6 novembre 2017

    La morosité perdure en banque de détail.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Corrigé d’une plus-value exceptionnelle, le résultats trimestriel de BNP Paribas est légèrement inférieur à nos attentes. Mais c’est sans modifier notre jugement sur la banque. Celle-ci bénéficie une fois de plus du dynamisme de l’assurance, de la bonne maîtrise des coûts ainsi que de la baisse des provisions constituées pour faire face aux crédits non remboursés. Par contre, la morosité perdure en banque de détail (qui souffre de la faiblesse des taux d’intérêt). En outre, les objectifs du plan 2020 sont confirmés.

    Cours au moment de l’analyse : 65,46 EUR

    BNP Paribas est une banque universelle à fort ancrage français. Elle développe sa banque de détail et des services spécialisés à l’étranger.

     

    Partagez cet article

  • Analyse
    BNP Paribas va-t-elle investir le marché allemand ? il y a 7 mois - mardi 26 septembre 2017
    Envisage-t-elle un rapprochement avec Commerzbank ?

    A voir… Mais une telle opération pourrait dangereusement détourner son attention de son plan de croissance. Quoi qu’il en soit, l’action est à son juste prix et offre un beau rendement sur dividende. Pour cette raison : CONSERVEZ.

    Si le gouvernement allemand se défait de sa participation de 15% dans Commerzbank, que deviendra cette part de capital ? Le groupe BNP Paribas est cité comme potentiel repreneur. Nous sommes quant à nous sceptiques quant à l’intérêt d’une telle opération. Car Commerzbank souffre d‘une faible rentabilité et ne parvient pas à relancer ses revenus. En outre, BNP Paribas est engagé dans un plan de croissance qui nécessite normalement toute son attention. Toutefois, il est vrai que l’opération lui permettrait de pénétrer un nouveau marché en banque de détail (en plus de la France, la Belgique et l’Italie) et d’étoffer son portefeuille de clients industriels. A noter cependant que le groupe UniCredit, déjà présent en Allemagne et en Italie. est aussi cité comme candidat repreneur. Par ailleurs, BNP Paribas a publié pour le 1er semestre un bilan solide, avec un bon niveau de rentabilité, malgré les coûts de restructuration. Un résultat lui permettant de relever son dividende à 3 EUR brut et offrir ainsi un rendement (4,5%) justifiant de conserver le titre.

    Cours au moment de l'analyse : 66,33 EUR

    BNP Paribas est une banque universelle à fort ancrage français. Elle développe sa banque de détail et des services spécialisés à l’étranger.

    Partagez cet article

Plus

Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 68,89 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 58,88 EUR
Code ISIN FR0000131104
Bourse Paris
Euronext non
Bêta 1,56
Volatilité 24,04 %
Nombre d'actions existantes 1.248.432.000
Capitalisation boursière (en milliards) 78,14 EUR
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 234.661 EUR
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividende 3,20 3,02 2,70 2,31
Bénéfice courant 6,40 6,05 6,00 5,14
Bénéfice net 6,40 6,05 6,00 5,14
Cash flow courant 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash flow net 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Valeur comptable 85,00 81,80 80,89 77,34
Valeur comptable tangible 77,40 74,20 72,68 69,05

Performance (en euros)

BNP Paribas Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -6,51 % -4,72 % -5,26 %
Rendement sur 6 mois -7,03 % -1,84 % 0,77 %
Rendement sur 1 an 11,84 % 1,25 % -0,19 %
Rendement sur 5 ans 13,89 % 6,02 % 12,87 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 45,07 % 45,09 % -
Current ratio - - - -
Return on equity - 7,42 % 6,63 % -0,09 %
Total return on equity - 7,42 % 6,63 % -0,09 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - - -
Marge EBIT - - - -
Marge EBITDA - - - -
Taux d'imposition - 27,73 % 33,12 % 89,11 %
Gearing - - - -
Fonds propres/total du bilan - 5,06 % 5,01 % 4,50 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017 (e)
Rendement de dividende 5,11 % 4,83 %
Cours/bénéfice courant 9,78 10,35
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 0,74 0,77
Cours/valeur comptable tangible 0,81 0,84
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,90 % -

(e) : estimation

×
Dites-nous ce que vous pensez
bnp-paribas
Recommanderiez-vous l'utilisation de cette page à votre famille et vos amis? Donnez un score compris entre 1 (certainement pas) et 10 (certainement) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Votre commentaire (optionnel)
Envoyer et Fermer