Gimv

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52,00 EUR 22/06/2018 14:36 Bruxelles
0,50 EUR (0,97 %) Variation depuis la dernière clôture
47,95 54,40  52 semaines min max
-1,49 % Rendement sur 1 an
3,40 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Le précédent exercice de Gimv a été riche en mouvements il y a 28 jours - vendredi 25 mai 2018
    La société dispose à présent d’un portefeuille plus jeune, au potentiel de croissance appréciable.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Gimv a signé un excellent premier semestre il y a 6 mois - jeudi 7 décembre 2017
    La société d’investissement est dans les temps pour atteindre cette année son objectif à long terme.

    Si le rajeunissement du portefeuille a ralenti le rythme de reventes, Gimv n’en affiche donc pas moins toujours de beaux résultats. La société affiche une prime de ±5,5% par rapport à la valeur intrinsèque (48,68 EUR). Les confortables liquidités garantissent au moins le maintien d’un généreux dividende. Pour les amateurs de dividende.
    ACHETEZ.

    Gimv continue à renouveler son portefeuille, mais a désinvesti plus (3 sorties dont Greenyard et 4 désinvestissements partiels) qu’il n’a investi (5 dossiers) au 1er semestre (clôturé le 30/09). Gimv réalise en moyenne une plus-value de 10,1% sur le prix indiqué dans les comptes. Le portefeuille a aussi franchi le cap du milliard d’euros. Grâce aux plus-values (tant réalisées que purement comptables) et aux dividendes perçus, le rendement du portefeuille a atteint 17,2% sur base annuelle (au-dessus de l’objectif comme les 3 années précédentes !), ce qui s’est aussi traduit par un rendement sur fonds propres de 10,2%. La société d’investissement est donc dans les temps pour atteindre cette année son objectif à long terme. Et si le bénéfice semestriel a finalement diminué de 26,4% (2,46 EUR/action), le CEO de Gimv n’en prédit pas moins un exercice solide grâce à plusieurs opérations conclues juste après septembre. Les liquidités (11,27 EUR/action) ont diminué légèrement (versement du dividende e.a.), mais restent largement suffisantes pour saisir les opportunités d’investissement et (au moins) maintenir un joli dividende.

    Cours au moment de l'analyse : 51,05 EUR

    Gimv est une société d’investissement flamande, active au niveau international, essentiellement dans le private equity. Elle détient des participations dans 50 entreprises différentes et est à la tête d’un portefeuille d’environ 1,8 milliard d’euros.

     

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  • Analyse
    Gimv publie un bénéfice en recul il y a 7 mois - vendredi 24 novembre 2017
    Le cours a un peu souffert.

    Le titre reste néanmoins bon marché.
    ACHETEZ.

    Le cours de Gimv a un peu souffert suite à la publication d’un bénéfice semestriel en recul de 26,4%. Le holding confirme cependant maintenir à niveau son dividende (qui offre un rendement de 3,4% net). Sa trésorerie le lui permet.

    Cours au moment de l’analyse : 50,85 EUR

    Gimv est une société d’investissement flamande, active au niveau international, essentiellement dans le private equity. Elle détient des participations dans 50 entreprises différentes et est à la tête d’un portefeuille d’environ 1,8 milliard d’euros.

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  • Analyse
    Gimv : des mouvements dans les participations il y a 8 mois - lundi 9 octobre 2017
    Les ventes ont un impact positif.

    Le titre est toujours bon marché.
    ACHETEZ.


    Ces dernières semaines, Gimv a pris une participation de 23,6% dans la société belge du secteur IT Cegeka, ainsi qu’une participation majoritaire dans WEMAS, un important fournisseur allemand d’équipements de sécurité passive pour le trafic (cônes, panneaux, ….).

    La société vend en outre sa participation majoritaire dans le spécialiste louvaniste des matières géospatiales Luciad, qu’il avait acquise en 2013. Sur la totalité de la période de détention, cet investissement a procuré un rendement dépassant la moyenne à long terme des rendements des investissements de Gimv. La transaction aura sur la valeur intrinsèque un impact positif d’environ 0,75 EUR par action Gimv.


    Cours au moment de l’analyse : 52,45 EUR

     

    Gimv est une société d’investissement flamande, active au niveau international, essentiellement dans le private equity. Elle détient des participations dans 50 entreprises différentes et est à la tête d’un portefeuille d’environ 1,8 milliard d’euros.

     


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  • Analyse
    Que se passe-t-il chez Gimv ? Faut-il s’inquiéter des divers départs ? il y a un an - mardi 27 juin 2017
    Non. Il n’y a pas de quoi paniquer selon nous !

    L’action Gimv reste intéressante.
    ACHETEZ.

    Suite au départ évoqué (et non confirmé) d’un membre du comité exécutif de Gimv, la presse souligne les départs précédemment annoncés d’un certain nombre de personnalités de la société d’investissements flamande.

    Selon certains articles, certains acteurs importants donneraient leur démission, suite à un désaccord au niveau de leur rémunération (ils ne seraient pas satisfaits de la politique de bonus); d’autres souhaiteraient embrasser de nouvelles opportunités de carrière; d’autres encore seraient licenciés.

    Mais si ces évènements au sein de l’entreprise peuvent être regrettables, ils ne constituent aucun danger pour la continuité de Gimv. Les équipes d’investissements, responsables des accords et de leur suivi, sont en effet constituées de plusieurs membres.

    Pour l’avenir, en matière de gestion, de choix d’investissements et de revente, ainsi que de résultats, nous n’attendons pas vraiment de changement ni de problème. Le généreux dividende n’est selon nous nullement menacé.

    Cours au moment de l’analyse : 54,33 EUR

    Gimv est une société d’investissement flamande, active au niveau international, essentiellement dans le private equity. Elle détient des participations dans 50 entreprises différentes et est à la tête d’un portefeuille d’environ 1,8 milliard d’euros.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 54,40 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 47,95 EUR
Code ISIN BE0003699130
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,53
Volatilité 11,95 %
Nombre d'actions existantes 25.426.670
Capitalisation boursière (en milliards) 1,31 EUR
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 934 EUR
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (EUR)

2018-19 (e) 2017-18 (e) 2016-17 2015-16
Dividende 1,75 1,75 1,75 1,79
Bénéfice courant 4,60 4,21 5,19 5,39
Bénéfice net 4,60 4,21 5,19 5,39
Cash flow courant 0,00 0,00 0,00 8,13
Cash flow net 0,00 0,00 0,00 8,13
EBIT 0,00 0,00 0,00 5,93
EBITDA 0,00 0,00 0,00 8,89
Valeur comptable 49,71 47,61 46,00 43,48
Valeur comptable tangible 49,71 47,61 46,00 43,48

Performance (en euros)

Gimv Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 1,78 % 1,57 % 7,17 %
Rendement sur 6 mois 1,00 % -2,52 % 4,66 %
Rendement sur 1 an -1,49 % -1,97 % 8,38 %
Rendement sur 5 ans 10,53 % 6,32 % 14,34 %

Ratios financiers de la société

2017-18 (e) 2016-17 2015-16 2014-15
Pay out - 48,17 % 45,41 % 45,81 %
Current ratio - 18,94 9,01 11,61
Return on equity - 11,27 % 12,41 % 13,20 %
Total return on equity - 11,27 % 12,41 % 13,20 %
Marge brute - - - -
Marge nette - 55,05 % 55,72 % 51,20 %
Marge EBIT - 55,71 % 56,48 % 51,61 %
Marge EBITDA - 82,88 % 84,71 % 85,62 %
Taux d'imposition - 2,30 % 2,52 % 2,61 %
Gearing - -24,03 -16,95 -17,26
Fonds propres/total du bilan - 92,41 % 92,07 % 92,33 %

Données boursières par action

2018-19 (e) 2017-18 (e)
Rendement de dividende 3,40 % 3,40 %
Cours/bénéfice courant 11,20 12,23
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 1,04 1,08
Cours/valeur comptable tangible 1,04 1,08
Cours / valeur intrinsèque 1,02 1,02
Rendement attendu pour le long terme 6,80 % -

(e) : estimation

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