Solvay BE0003470755

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124,90 EUR 20/10/2017 17:35 Bruxelles
0,90 EUR (0,73 %) Variation depuis la dernière clôture
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20,54 % Rendement sur 1 an
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Articles

  • Analyse
    Solvay va céder à bon prix son activité de polyamides à l’allemand BASF il y a 28 jours - vendredi 22 septembre 2017
    Il finalise ainsi son recentrage sur les activités à forte valeur ajoutée.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Solvay cueille le fruit de sa transformation il y a 2 mois - mercredi 2 août 2017
    Le résultat du deuxième trimestre est meilleur que prévu.

    Le groupe relève ses perspectives pour l’ensemble de 2017 et nous faisons de même.
    Malgré la hausse de cours des derniers mois,
    CONSERVEZ.

    Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de 8% (hors effets de change), la marge opérationnelle est passée de 22 à 23% et l’EBITDA ajusté a gagné 18%. Toutes les divisions du groupe, soutenues par une hausse de la demande, ont participé à ce bon résultat.

    Le groupe chimique peut ainsi confirmer l’optimisme qu’il affichait déjà à l’issue du premier trimestre, déjà solide.

    Et à l’avenir, il devrait continuer à profiter de sa transformation stratégique des dernières années.

    Cours au moment de l’analyse : 123,60 EUR

    Le groupe chimique Solvay est notamment présent dans les polymères et matériaux composites pour l’aéronautique, l’automobile et l’électronique, les tensioactifs pour l’industrie pétrolière et gazière, ainsi que la production de carbonate de soude et de peroxyde d’hydrogène.

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  • Analyse
    Solvay devient plus optimiste pour l’ensemble de 2017 il y a 5 mois - vendredi 5 mai 2017
    Après un bon début d’année, il confirme ses objectifs à moyen terme.

    Le cours a bien monté, mais il est trop tôt pour vendre.
    CONSERVEZ.

    Solvay devient plus optimiste : pour l’ensemble de 2017, il table à présent sur une hausse de l’Ebitda de plus de 5 % (hors éléments non récurrents). Car au 1er trimestre, cet Ebitda a gagné 12% par rapport à un an plus tôt (bien mieux que nos attentes). Toutes les activités ont participé à la performance, principalement grâce à une hausse des volumes vendus, issue de la forte demande du secteur auto, de l’amélioration du marché du pétrole et du gaz, ainsi que du lancement de nouvelles usines (pour la vanilline en Chine, le bicarbonate en Thaïlande, le peroxyde en Arabie Saoudite). Nous avons dès lors encore davantage confiance en la capacité du groupe à atteindre, voire dépasser ses objectifs à moyen terme. Solvay poursuit en outre son recentrage sur ses activités les plus lucratives. Il a clôturé fin février la vente de l’activité PVC de Vinythai. Et pendant le trimestre en cours, il clôturera celle d’Acetow et des polyoléfines réticulables (polymères). Pour l’ensemble de 2017, nous tablons désormais sur une hausse de l’Ebitda de 7% (hors éléments non récurrents) et sur un bénéfice par action de 6,60 EUR (contre 6,05 auparavant); pour 2018, nous misons sur 7,60 EUR (contre 6,80).

    Cours au moment de l'analyse : 123,05 EUR

    Le groupe chimique est notamment présent dans les polymères et matériaux composites pour l’aéronautique, l’automobile et l’électronique, les tensioactifs pour l’industrie pétrolière et gazière, ainsi que la production de carbonate de soude et de peroxyde d’hydrogène.

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  • Analyse
    Solvay procède à une petite cession il y a 6 mois - lundi 3 avril 2017
    Il poursuit ainsi son recentrage.

    L'action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

     

    Solvay cède sa petite activité de composés de polyoléfines réticulables (polymères) au groupe italien Finproject. Une opération conforme à sa stratégie de recentrage sur ses activités les plus rentables et qui devrait être finalisée au deuxième trimestre.

     

    Cours au moment de l'analyse : 114,55 EUR

     

    Le groupe chimique est notamment présent dans les polymères et matériaux composites pour l’aéronautique, l’automobile et l’électronique, les tensioactifs pour l’industrie pétrolière et gazière, ainsi que la production de carbonate de soude et de peroxyde d’hydrogène.

     

     

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  • Analyse
    Solvay affiche des perspectives prudentes il y a 7 mois - lundi 27 février 2017
    Nous réduisons quant à nous nos prévisions.

    L'action reste cependant correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

     

    Solvay a publié pour 2016 des chiffres de ventes décevants (-2,3% hors effets de change, cessions et acquisitions) mais un bénéfice par action meilleur qu’attendu (6,01 EUR), grâce à des crédits d’impôt. Les perspectives sont cependant prudentes : le groupe confirme ses objectifs à moyen terme et prévoit pour 2017 une hausse décevante de son Ebitda (5 % sur base comparable). Nous réduisons nos prévisions.

     

    Cours au moment de l'analyse : 111,95 EUR

     

    Le groupe chimique est notamment présent dans les polymères et matériaux composites pour l’aéronautique, l’automobile et l’électronique, les tensioactifs pour l’industrie pétrolière et gazière, ainsi que la production de carbonate de soude et de peroxyde d’hydrogène.

     

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 128,65 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 99,33 EUR
Code ISIN BE0003470755
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,99
Volatilité 22,88 %
Nombre d'actions existantes 105.876.000
Capitalisation boursière (en milliards) 13,13 EUR
Secteur Chimie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 26.935 EUR
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividende 2,50 2,42 2,41 2,40
Bénéfice courant 5,85 6,01 4,85 5,59
Bénéfice net 9,15 6,01 4,85 0,90
Cash flow courant 11,85 12,62 14,16 14,59
Cash flow net 15,15 12,62 14,16 16,80
EBIT 11,20 9,97 10,16 10,68
EBITDA 17,55 17,23 20,64 19,98
Valeur comptable 96,15 90,58 87,50 71,08
Valeur comptable tangible 98,40 35,56 31,22 35,39

Performance (en euros)

Solvay Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -0,88 % 0,93 % 0,64 %
Rendement sur 6 mois 11,01 % 3,15 % -0,95 %
Rendement sur 1 an 20,54 % 13,23 % 10,55 %
Rendement sur 5 ans 9,32 % 7,26 % 14,47 %

Ratios financiers de la société

2016 2015 2014 2013
Pay out 57,33 % 84,48 % 360,00 % 100,37 %
Current ratio 1,32 1,53 1,27 1,75
Return on equity 6,64 % 4,47 % 7,89 % 3,97 %
Total return on equity 6,64 % 4,47 % 1,27 % 3,97 %
Marge brute 35,13 % 33,90 % 24,08 % 22,42 %
Marge nette 5,26 % 3,62 % 0,12 % 3,03 %
Marge EBIT 8,04 % 6,79 % 8,90 % 7,37 %
Marge EBITDA 13,89 % 13,78 % 16,64 % 16,33 %
Taux d'imposition -2,90 % 22,79 % 90,44 % 42,17 %
Gearing 46,42 48,15 16,75 22,03
Fonds propres/total du bilan 39,76 % 36,82 % 36,27 % 38,96 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016
Rendement de dividende 2,02 % 1,95 %
Cours/bénéfice courant 21,20 20,63
Cours/cash flow courant 10,46 9,83
Cours/valeur comptable 1,29 1,37
Cours/valeur comptable tangible 1,26 3,49
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,18 % -

(e) : estimation

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