Kinepolis

BE0974274061
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47,40 EUR 26/06/2019 17:35 Bruxelles
-0,35 EUR (-0,73 %) Variation depuis la dernière clôture
45,50 56,30  52 semaines min max
-10,87 % Rendement sur 1 an
1,47 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Kinepolis pense-t-il encore aux acquisitions ? il y a 2 mois - vendredi 5 avril 2019
    2019 s’annonce en outre une bonne année en matière d’offre de films (meilleure que 2018).
     
     
     
     

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  • Analyse
    Kinepolis : le nombre total de visiteurs a augmenté en 2018 il y a 4 mois - vendredi 22 février 2019
    Et le groupe est à la recherche d’acquisitions.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    En 2018, en Europe, le nombre de visiteurs a reculé, à cause de la vague de chaleur, de la Coupe du Monde de football et de la faible offre de films (le nombre a néanmoins augmenté aux Pays-Bas où trois salles se sont ajoutées). Mais grâce à la grosse acquisition du canadien Landmark à la fin 2017, le nombre total de visiteurs a augmenté de 40,7% et le chiffre d’affaires s’est apprécié de 33,9%. Vu que le bénéfice 2017 avait été dopé par quelques éléments non récurrents (dont un d’ordre fiscal), le bénéfice annuel 2018 est en recul de 3,4%, à 1,76 EUR par action (il gagne cependant 6,2% si on ne tient pas compte des éléments non récurrents). Le dividende grimpe quant à lui à 0,644 EUR net. Pour poursuivre sa croissance, Kinepolis cherche de petites acquisitions complémentaires dans les pays où il est déjà présent. Si toutefois l’opportunité se présente (à un prix raisonnable), une acquisition de plus grande envergure ne serait pas à exclure.

    Cours au moment de l’analyse : 50,80 EUR

    Kinepolis est un groupe belge propriétaire de 94 complexes cinématographiques, dont 44 au Canada, 11 en Belgique (où il est n°1 avec presque 50 % de parts de marché), 17 aux Pays-Bas, 11 en France, 6 en Espagne, 3 au Luxembourg, 1 en Pologne et 1 en Suisse.

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  • Analyse
    Ces dernières années, Kinepolis a fait de bonnes affaires il y a 5 mois - mardi 15 janvier 2019
    Nous changeons de conseil.

    En 2 ans, le nombre de complexes de cinémas détenus par Kinepolis a doublé; en 5 ans, il a été multiplié par 4. Ces prochaines années, le bénéfice devrait grimper. L’action n’est plus surévaluée.
    Ne vendez plus. CONSERVEZ.

    L’an 2018 ne battra pas les records en matière de visites, vu la faible offre de films, la Coupe du Monde de football et le très beau temps de l’été. Mais 2019 devrait être meilleur, vu qu’il n’y aura pas de grand évènement sportif et que l’offre de films s’annonce meilleure (surtout à partir du 2e trimestre : plusieurs solides blockbusters, bien répartis dans le temps, avec beaucoup de contenu familial). Considérant chaque année dans son budget que le nombre de visiteurs pourrait baisser de 5% par an, le groupe cherche à être plus efficient et à faire grimper la dépense par visiteur, pour afficher un résultat au moins stable d’année en année. Il y parvient en augmentant la qualité du service (suppléments pour sièges duo, 3D, 4DX, IMAX, effets sonores spéciaux) et en affinant son offre pour des groupes cibles spécifiques. Au Canada, divers concepts issus d’Europe seront testés. Kinepolis reste en outre prêt à poursuivre sa croissance. Il dispose pour cela de solides finances (copieuses liquidités générées et forte capacité d’emprunter). Et il est en pourparlers pour plusieurs acquisitions. Nous misons sur un bénéfice par action de 1,95 EUR en 2018, de 2,15 EUR en 2019 et de 2,30 EUR en 2020.

    Cours au moment de l'analyse : 50,80 EUR

    Kinepolis est un groupe belge propriétaire de 94 complexes cinématographiques, dont 44 au Canada, 11 en Belgique (où il est n°1 avec presque 50% de parts de marché), 17 aux Pays-Bas, 11 en France, 6 en Espagne, 3 au Luxembourg, 1 en Pologne et 1 en Suisse.

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  • Analyse
    Kinepolis se renforce en Espagne il y a 6 mois - mercredi 26 décembre 2018
    Il fait l’acquisition de complexes.

    L’action est cependant toujours chère.
    VENDEZ.

    Kinepolis va racheter à l’espagnol El Punt un complexe à Madrid et un à Valence (38 salles au total). Il se renforcera ainsi en Espagne, où il possède déjà 6 complexes et y deviendra l’exploitant des 3 plus gros complexes du pays. Le projet doit encore avoir l’aval des autorités espagnoles.

    Cours au moment de l’analyse : 45,75 EUR

    Kinepolis est un groupe belge propriétaire de 94 complexes cinématographiques, dont 44 au Canada, 11 en Belgique (où il est n°1 avec presque 50 % de parts de marché), 17 aux Pays-Bas, 11 en France, 6 en Espagne, 3 au Luxembourg, 1 en Pologne et 1 en Suisse.

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  • Analyse
    Kinepolis a communiqué des infos sur son résultat trimestriel il y a 7 mois - lundi 19 novembre 2018
    Mais il n’a pas donné de chiffres précis.

    Quoi qu’il en soit, l’action est toujours chère.
    VENDEZ.

    Au 3e trimestre, le nombre de visiteurs des salles de cinémas du groupe a progressé de 43%. Mais c’est uniquement grâce à deux reprises, celle du canadien Landmark fin 2017 et celle du hollandais NH Bioscopen début 2018. Sans tenir compte de ces reprises, en Europe, la fréquentation s’est inscrite en recul, suite à la canicule de l’été, la Coupe du Monde de football et la plus grande faiblesse. Au final, le bénéfice opérationnel avant amortissements a progressé. Mais par tête, c’est bien une diminution qui a été actée (les canadiens dépensent moins). Et au vu de l’augmentation des charges financières et des amortissements, le bénéfice net s’est en fin de compte inscrit en recul sur le trimestre.

    Cours au moment de l’analyse : 51,10 EUR

    Kinepolis est un groupe belge propriétaire de 94 complexes cinématographiques, dont 44 au Canada, 11 en Belgique (où il est n°1 avec presque 50 % de parts de marché), 17 aux Pays-Bas, 11 en France, 6 en Espagne, 3 au Luxembourg, 1 en Pologne et 1 en Suisse.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 56,30 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 45,50 EUR
Code ISIN BE0974274061
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,56
Volatilité 19,83 %
Nombre d'actions existantes 27.365.180
Capitalisation boursière (en milliards) 1,31 EUR
Secteur Médias et loisirs
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 667 EUR
Score corporate governance 6
Pays Belgique

Chiffres-clés par action (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividende 0,70 0,64 0,64 0,61
Bénéfice courant 1,97 1,76 1,80 1,75
Bénéfice net 1,97 1,76 1,80 1,75
Cash flow courant 3,42 3,11 2,90 2,78
Cash flow net 3,42 3,11 2,90 2,78
EBIT 3,20 2,94 2,68 2,64
EBITDA 4,65 4,30 3,77 3,67
Valeur comptable 6,65 5,68 5,58 4,63
Valeur comptable tangible 3,12 2,15 2,40 2,68

Performance (en euros)

Kinepolis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -2,23 % 2,43 % 3,71 %
Rendement sur 6 mois 6,11 % 14,37 % 24,43 %
Rendement sur 1 an -10,87 % 1,65 % 10,24 %
Rendement sur 5 ans 13,18 % 2,32 % 12,27 %

Ratios financiers de la société

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 50,00 % 49,73 % 66,61 %
Current ratio - 1,32 0,72 0,85
Return on equity - 32,31 % 37,75 % 31,76 %
Total return on equity - 32,31 % 37,75 % 31,76 %
Marge brute - 32,48 % 32,84 % 33,28 %
Marge nette - 13,69 % 14,24 % 10,65 %
Marge EBIT - 20,34 % 21,48 % 21,55 %
Marge EBITDA - 28,65 % 29,82 % 29,25 %
Taux d'imposition - 24,16 % 25,86 % 43,90 %
Gearing - 147,71 134,50 159,54
Fonds propres/total du bilan - 21,06 % 25,07 % 20,69 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018 (e)
Rendement de dividende 1,47 % 1,35 %
Cours/bénéfice courant 24,24 27,13
Cours/cash flow courant 13,96 15,35
Cours/valeur comptable 7,18 8,41
Cours/valeur comptable tangible 15,30 22,21
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,20 % -

(e) : estimation

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