Le S&P 500 termine la semaine sur un recul de 2,2%. Le Nasdaq également. La Bourse suisse perd 3,1%, plombée par le poids important du secteur bancaire. Le Stoxx Europe 50 chute de 2,5%. Et notre Bel 20 recule de 2,2%.
La banque centrale européenne s’apprête à relever ses taux de 0,25% en juillet, conformément aux attentes. Mais elle laisse la porte ouverte à une hausse de 0,50% en septembre et ce n’est que le début du voyagE... L’amplitude de ces futures hausses, par une BCE en retard dans sa lutte contre l’inflation, refroidit les investisseurs.
Autre danger qui pointe, mais que la BCE n’a pas abordé : l’écart entre les taux d’intérêt entre les membres de l’Union européenne (le taux à 10 ans est de 1,42% en Allemagne mais de 3,74% en Italie).
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Le secteur européen de la chimie perd 2,5%.
Le secteur de la sidérurgie chute de 2,9% (avec un recul de 7,2% pour ArcelorMittal et de 8,6% pour Aperam).
Le secteur technologique est à peine mieux loti et freiné par la hausse des taux. Il perd 1,1% aux USA.
Le secteur bancaire européen perd 0,9%. La remontée des taux plus rapide qu’attendu risque de freiner la croissance et de peser tôt ou tard sur l’activité du secteur.
Crédit Suisse a lancé un avertissement sur ses résultats en banque d’affaires et chute de 4,9%.
Le secteur de l’énergie gagne 1,4%.
Le prix du baril de Brent reste de plus de 120 USD (la demande reste forte et l’offre contrainte).
Au sein du Bel 20
Seules les 3 actions du secteur pharma gardent la tête hors de l’eau.
argenx (conservez) rebondit de 4,8%.
Galapagos gagne 2,3%.
UCB grappille 1% après sa chute de 20% depuis le 13 mai.
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Aperam recule de 8,1%. Le groupe ne fusionnera pas avec Acerinox.
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VGP rechute de 7,5%. Le titre a subi des prises de bénéfices, après avoir bien grimpé la semaine précédente, après l'annonce de son entrée prochaine dans un indice immobilier européen EPRA.
Les acteurs du secteur immobilier ont souffert de la tendance haussière des taux d'intérêt. Cofinimmo perd 5,1%.
WDP chute de 7,5%.
Aedifica recule de 7,2%.
Colruyt perd encore 5,8% et se retrouve à son plus bas niveau depuis plus de 10 ans.
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Le secteur financier est partagé entre, d’une part les perspectives de taux plus élevés, favorables à leurs marges, et d’autre part les craintes de dégradation de l’économie.
KBC perd 2,5%.
Ageas perd 2,1%, bien que continuant de racheter ses propres actions.
AB InBev perd 4,4%. Goldman Sachs confirme son avis « neutre » sur l’action. La banque se défie des brasseurs alors que l’économie ralentit.
Umicore perd 1,6%. Le fournisseur de cathodes pour batteries n’a pas profité de l’approbation par le Parlement européen de la proposition de réduire à zéro les émissions des automobiles neuves à partir de 2035 (à partir de ce moment seuls des véhicules électriques pourront encore être vendus chez les concessionnaires).
En dehors du Bel 20
Euronav perd 6,7%. L’armateur a racheté à son partenaire International Seaways 50% de leur joint-venture commune. Euronav devient ainsi propriétaire à 100% de deux plateformes FSO (stockage de pétrole), dans le golfe persique (plateformes louées jusqu’au 3e trimestre 2032). L’opération offre des revenus stables et prévisibles. Au vu du prix payé, elle nous semble intéressante.
On attend en outre toujours plus de détails sur le projet de fusion avec Frontline.
Frontline continue d’accumuler des actions et détient déjà 6,2% d’Euronav.
Le projet prévoit que l’actionnaire d’Euronav reçoive 1,45 action Frontline par action Euronav cédée. Au cours actuel de Frontline (91,40 NOK), cela valorise l’action Euronav à 13,06 EUR.
Gimv perd 0,7%. La société d’investissements prend une participation dans la société suisse de biotechnologie ImmunOs Therapeutics, qui se concentre sur le développement de nouvelles thérapies pour le cancer et les maladies auto-immunes. Elle a également acquis une participation de 30% dans la société française Picot, un groupe industriel actif dans les portails et clôtures.
KBC Ancora chute de 11,8%. Le monoholding a détaché et payé un deuxième acompte sur dividende (6,49 EUR brut, 4,543 EUR net) pour l'exercice qui sera clôturé le 30 juin. Ce superdividende provient du fait que KBC Groupe (-2,5%) a versé en mai un dividende supplémentaire élevé. En revanche, il n'y aura pas de dividende final pour KBC Ancora. Le dividende annuel total s'élève donc à 8,79 EUR brut ou 6,1530 EUR net. Pour le prochain exercice, nous prévoyons un dividende "normal" de 3,55 EUR brut (2,485 EUR net).
Kinepolis cède 4%. Le PDG a augmenté sa participation personnelle dans le groupe. Kinohold (Bis), le véhicule d'investissement détenu par quatre membres de la famille Bert (une des deux familles fondatrices du groupe), a transféré 0,7% du capital social au PDG de Kinepolis et à d'autres membres de la famille Bert (preuve que le PDG et la famille croient en la stratégie de Kinepolis).
Ekopak perd 1,7%. Le groupe a acquis une concession pour construire dans le port d'Anvers une usine avec une station d'épuration de haute technologie.
Montea chute de 11,2%. La SIR veut pourtant accélérer significativement la croissance de son portefeuille français (comptant désormais pour 13% du portefeuille total), avec la nomination d'un nouveau country manager.
Retail Estates dégringole de 12,8%. Via un placement privé, la SIR a récolté 55 millions d'euros, en émettant 859 375 actions, soit 6,5% des actions en circulation avant l’opération. Les nouveaux titres ont été émis à 64 EUR pièce, soit avec une réduction de 6,98% par rapport au cours de clôture du 8/6 (73,40 EUR diminué du coupon de 4,60 EUR, détaché le 9/6). Cette levée de capitaux permet de réduire l’endettement (qui passe de 49,15 à 47,7%) et sera probablement utilisée pour renforcer les positions du groupe en Belgique et aux Pays-Bas.
Variations de cours de lundi matin à vendredi midi.
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