L’or dépasse les 5.000 dollars : faut-il encore investir dans le métal jaune ?

Pourquoi l’or explose après les annonces et revirements de Donald Trump ?

La guerre commerciale et ses impacts sur l'or 

La guerre commerciale entre les États-Unis et une partie de leurs partenaires, ravivée par les revirements fréquents de l’administration Trump, accentue les tensions économiques et pousse les investisseurs à se réfugier vers des actifs sûrs comme l’or.

Les menaces de nouvelles taxes douanières, les pressions exercées sur la Réserve fédérale américaine et les inquiétudes autour de l’indépendance de la Fed alimentent un climat d’incertitude durable, favorable au métal jaune.

À cela s’ajoutent les conflits persistants en Ukraine, au Proche-Orient et les tensions autour de l’Iran, qui renforcent encore le statut de valeur refuge de l’or.

Les achats d'or par les banques centrales et les investisseurs privés restent également importants. Ces derniers sont de plus en plus nombreux.

Qu'est-ce qui détermine la valeur de l'or ? 

Le prix de l'or, exprimé en dollars par once (31,1 grammes), fluctue selon plusieurs facteurs : 

• L'offre et la demande mondiale, notamment des banques centrales et des investisseurs institutionnels.

• Les tensions géopolitiques, qui incitent à la recherche de valeurs refuges.

• L'inflation et les taux d'intérêt ainsi que les pressions politiques sur les banques centrales, qui influencent la rentabilité des placements alternatifs.

• La réglementation financière, avec la mise en place de Bâle III, qui classe désormais l'or comme un actif de premier rang. 

• La dépréciation de nombreuses devises et l’endettement croissant des États, qui poussent les investisseurs vers des actifs tangibles.

Une demande accrue des banques centrales et des investisseurs 

Depuis le début de la guerre en Ukraine, les banques centrales ont doublé leurs achats d’or. Cette tendance s’est encore accentuée ces deux dernières années, dans un contexte de méfiance croissante envers le dollar et les obligations d’État américaines.

Parallèlement, la Chine et l’Inde affichent une forte demande, tant pour l’investissement que pour la joaillerie. Ces facteurs expliquent la progression quasi ininterrompue du cours de l’or, passé d’environ 2.000 dollars début 2024 à plus de 5.000 dollars aujourd’hui.  

Investir dans l'or : risques et opportunités 

L'or comme assurance : un placement stratégique 

L'or reste un outil de protection contre les crises économiques et monétaires. Il est recommandé d'en détenir entre 5 et 10 % dans un portefeuille diversifié. Sa stabilité relative en fait une couverture contre l'inflation et les fluctuations des marchés financiers. 

L'or comme investissement : faut-il encore acheter ? 

Malgré sa valorisation record, les experts estiment que l'or reste un bon investissement. La défiance envers le dollar, les doutes sur l’indépendance des banques centrales et l’endettement public massif constituent autant de facteurs susceptibles de soutenir durablement le prix de l’or. 

 

Comment acheter de l'or : physique ou en Bourse ? 

L'or physique : lingots et pièces 

Acheter de l’or physique offre un bien tangible et sans risque de contrepartie. Cependant, il implique des coûts de stockage et de sécurité, ainsi que des primes sur le prix d’achat, souvent plus élevées en période de forte demande.

L'or papier : investir en Bourse 

Investir dans l’or via la Bourse permet de bénéficier d’une plus grande liquidité et d’une gestion simplifiée. Ces produits restent néanmoins exposés à la volatilité des marchés financiers et aux risques liés aux intermédiaires.

L'or est-il une valeur sûre ? 

L'or est une valeur refuge, offrant une protection contre l'inflation et les crises économiques. Historiquement, il a conservé son pouvoir d'achat comme l’illustre son envolée récente face aux incertitudes politiques américaines. Toutefois, il reste sujet à des fluctuations et ne doit représenter qu'une partie limitée d'un portefeuille d'investissement. 
 

Conclusion : faut-il investir dans l'or aujourd'hui ? 

Malgré un cours à des niveaux historiquement élevés, l’or demeure un actif pertinent pour diversifier un portefeuille et se prémunir contre les risques économiques et politiques.

Son attrait renforcé par l’instabilité internationale, la faiblesse des monnaies et l’endettement des États laisse entrevoir un rôle central de l’or dans les stratégies patrimoniales à long terme.

Nous recommandons d'investir environ 5 % de votre portefeuille dans l'or. Cela peut se faire physiquement ou via un fonds en or physique tel que Xetra-Gold ETC (DE00A0S9GB0) ou Invesco Physical Gold ETC (IE00B579F325).

Pour connaître la valeur de votre or, consultez notre calculateur du prix de l'or. 

Calculez le prix de l'or