Pourquoi et comment démarrer une pension complémentaire avec avantage fiscal quand on est jeune ?
Une épargne-pension, c'est quoi ?
Pour un jeune travailleur ou une jeune travailleuse dans la vingtaine, la pension peut sembler bien lointaine. Pourtant, c'est dès le début de la carrière professionnelle que la retraite se prépare. En plus de la pension légale qui vous attend, d'autres options existent pour vous assurer des moyens financiers suffisants pour vos vieux jours. Concrètement, en dehors de l'assurance groupe souscrite via votre employeur, il existe deux options populaires permettant de vous bâtir un capital complémentaire tout en bénéficiant dès aujourd'hui d'avantages fiscaux : l'épargne-pension et l'épargne à long terme. Via ces deux régimes, vous bénéficiez d'une déduction fiscale sur les fonds placés. Chaque système possède ses avantages, mais aussi ses propres limites.
Quelle est la différence entre l'épargne-pension et l'épargne à long terme ?
Si vous optez pour l'épargne-pension, vous pourrez choisir :
- Un fonds d'épargne-pension : il s'agit d'un fonds de placement établi spécifiquement dans le cadre de l’épargne-pension et géré par une banque. Il donne droit à une réduction d'impôt via les investissements réalisés ;
- Une assurance épargne-pension : il s'agit d'un contrat d’assurance-vie pour lequel vous indiquez vouloir profiter d’une réduction d’impôt (sur les versements effectués) dans le cadre de l’épargne-pension.
Si vous optez pour un fonds, votre seule garantie sera de... ne pas bénéficier d'un rendement garanti. Il est toutefois possible de décider, lors de la souscription, des risques que vous êtes prêt à courir. Vous opterez alors pour une stratégie dynamique (la plus risquée), neutre, ou défensive (la moins risquée), en fonction du pourcentage d'actions contenu dans votre fonds.
Si vous optez pour l'épargne à long terme, vous devrez obligatoirement opter pour une assurance-vie. Ce produit se décline en plusieurs branches :
- La branche 21 : c'est l'option la plus sûre, elle propose un rendement minimum garanti ;
- La branche 23 : elle allie l'assurance-vie avec un fonds d'investissement, elle représente donc un risque plus élevé, mais potentiellement un rendement plus élevé sur le long terme ;
- La branche 44 : faites les calculs, elle combine un produit de la branche 21 (sans risque) avec un produit de la branche 23 (plus risqué).
Vous pouvez souscrire à ces deux formules de vos 18 à vos 64 ans. Légalement, il n'y a aucune limite d'âge fixée pour les versements dans le cadre de l'épargne à long terme. Cette limite sera mentionnée au cas par cas dans le contrat signé au moment de la souscription.
Découvrez notre dossier complet sur la pension
Pourquoi est-ce important pour les jeunes travailleurs de préparer leur pension dès le début de carrière ?
En matière de pension complémentaire, il est clair qu'au plus tôt vous démarrez, au plus vous maximiserez le capital. Une dynamique due au rendement sur rendement. On vous explique.
Vous avez 40 ans et décidez de placer chaque année 940 euros dans un fonds d'épargne-pension avec un rendement hypothétique de 4 %. Une fois la soixantaine atteinte, vous pourrez compter sur un capital de 28 500 euros bruts. En revanche, si vous décidez de commencer à placer ces 940 euros annuels à l'âge de 30 ans, le montant sera cette fois de 53 680 euros, soit près du double.
La différence est donc due au rendement sur rendement. Dans notre exemple, les 4 % s'appliquent sur l'ensemble du montant placé, mais aussi sur le rendement :
- Première année : 4 % de 940 euros, soit 37,6 euros = 977,6
- Deuxième année : 4 % de 1 917,60 euros (977,6 euros + placement annuel de 940 euros), soit 76,7 euros = 1 994,3 euros
- Troisième année : 4 % de 2 934,30 euros (1994,30 euros + placement annuel de 940 euros), soit 117,37 euros = 3 051,67 euros, etc.
Le rythme de la croissance est donc de plus en plus soutenu au fil des années. Autrement dit, plus tôt vous décidez d'ouvrir une épargne-pension, au plus le montant obtenu à la fin de votre carrière sera élevé.
Quels sont les risques si vous souscrivez trop tôt à une formule avec avantage fiscal ?
Attention toutefois à ne pas confondre vitesse et précipitation. Il n'est pas recommandé à tout le monde de souscrire à un tel produit dans les plus brefs délais, et ce pour trois raisons.
Des pénalités très élevées en cas de retrait anticipé
Au moment d'ouvrir une épargne-pension ou une épargne à long terme, mieux vaut partir du principe que les fonds placés seront en principe bloqués jusqu'à vos 60 ans. Si vous décidez de retirer les fonds prématurément (généralement avant d'atteindre la soixantaine), cela ne sera pas sans conséquence et vous serez en principe très lourdement taxé.
Vous devez donc vous assurer que cet argent ne sera nécessaire entre-temps pour d'autres projets, par exemple l'achat d'un bien immobilier. L'accès à un prêt hypothécaire exige de disposer d'une certaine somme d'argent à mettre sur la table, et les fonds investis dans un des produits d'épargne présentés ne pourront pas être utilisés à cet effet, à moins de verser des sommes importantes en impôts et frais. Dans une telle situation, avoir investi rapidement dans une épargne complémentaire devient un très mauvais calcul sur le plan comptable.
Vous payez peu voire pas d'impôts
Deuxième raison : l'avantage fiscal. Si vous payez peu, voire pas d'impôts, la réduction d'impôts proposée par ces formules ne représente pas un réel gain pour vous. Cette situation concerne par exemple beaucoup d'étudiants. L'avantage fiscal étant déduit de l'impôt personnel dont vous êtes redevable : si vous n'en payez pas, l'avantage tombe à la trappe.
Vous avez déjà contracté un prêt hypothécaire avant 2016 ou 2017
Si vous avez contacté un prêt hypothécaire en Flandre ou en Wallonie avant 2016 (ou avant 2017 à Bruxelles), votre avantage fiscal sur une épargne à long terme sera fortement réduit voire complètement neutralisé. La raison ? Ces deux systèmes font partie de la même niche fiscale. Si votre prêt a été contracté après cette date, cette mise en garde ne vous concerne pas, à condition que le prêt concerne l'achat de votre premier bien, et que vous l'occupiez.
Pourquoi opter pour un fonds d'épargne-pension alors que des fonds au rendement plus élevé existent ?
En matière d'investissements, vous trouverez sur le marché des produits qui, sur le long terme, présentent des rendements plus avantageux que les fonds donnant accès à un avantage fiscal. C'est par exemple le cas des actions (individuelles ou via des fonds). Si les rendements passés ne fournissent aucune garantie sur les rendements futurs, force est de constater que sur les cinq dernières années, les rendements moyens de trackers d'actions internationales recommandés par Testachats Invest sont deux fois plus élevés que le rendement moyen du fonds d'épargne-pension le plus performant.
Dès lors, pourquoi devriez-vous opter pour un produit d'épargne-pension, alors que d'autres solutions avec des rendements plus élevés existent sur le marché ? Tout simplement parce que la maximisation des profits n'a jamais été leur objectif premier.
- Diversification : Les fonds d'épargne-pension doivent respecter toute une série de règles strictes, et notamment au niveau de la diversification du portefeuille. Ils doivent ainsi investir dans des actions et des obligations. Vos capitaux sont dès lors soumis à des chutes et remontées moins abruptes. Cette approche réduit également les risques au moment de récupérer vos capitaux : il diminue le risque d'exposer le portefeuille en cas de forte chute boursière.
- Offre pertinente : Nous estimons que l'offre en fonds d'épargne-pension est assez qualitative que pour mériter votre attention.
- Discipline : Comme expliqué précédemment, le principe de l'épargne-pension est de verser systématiquement, et pour une longue durée, un montant déterminé. Un avantage fiscal est proposé pour vous encourager à vous y tenir chaque année, et à éviter de vous braquer en cas d'incident majeur, comme la crise financière de 2008 (les marchés avaient globalement dégringolé de 50 %). Telle la carotte agitée sous le nez de l'âne, l'avantage fiscal avait poussé les gens à poursuivre leurs placements, avec comme conséquence la possibilité d'acheter à des prix plancher.
Pour les experts de Testachats, l'existence de ce produit est donc bénéfique, même s'il n'est pas parfait. Il serait par exemple intéressant de permettre aux investisseurs de transférer leurs fonds d'un fonds d'épargne-pension (plus risqué) vers une assurance d'épargne-pension avec rendement garanti (en principe sans risque), ce qui n'est pas possible pour l'instant. Quant aux règles de diversification, elles ne collent plus depuis longtemps avec les réalités actuelles.
Mais quoi qu'il en soit, l'épargne-pension permet d'investir sur le long terme, de manière systématique et disciplinée.
Comment bien choisir son produit d'épargne-pension ou d'épargne à long terme ?
Au final, si vous décidez de souscrire à l'une de ces options, laquelle choisir ? Et à quoi devez-vous veiller afin d'opter pour celle qui vous convient le mieux ?
Opter pour un fonds dynamique
Dans les fonds dynamiques, on retrouve une part d'actions plus grande (elles peuvent représenter de 2/3 à 3/4 du portefeuille). Sur le long terme, les actions présentent un potentiel plus grand en matière de rendement. Globalement, plus la date à laquelle vous allez récupérer vos capitaux est éloignée, plus vous pouvez vous permettre de prendre des risques. Raison pour laquelle des jeunes travailleurs, en comparaison avec des personnes de plus de 45 ans, peuvent se permettre d'opter pour un fonds dynamique.
Dans cette catégorie, la préférence de nos experts va aux fonds dynamiques d'Argenta.
Si vous optez pour une assurance-vie, un produit de la branche 44 est alors la meilleure option. Par rapport à un fonds d'épargne-pension, il donne la possibilité à l'investisseur de déplacer les capitaux d'un produit dynamique (de la branche 23, plus à risque) vers un produit avec rendement garanti (de la branche 21), sans aucune amende fiscale et souvent sans sanction financière. Mais chaque option ayant ses avantages et inconvénients, sachez que les frais annuels liés à la branche 23 sont en principe plus élevés.
Dans cette catégorie, le choix de nos experts se porte sur l'Allianz Strategy Dynamic.
Opter pour un produit avec rendement garanti
Comme expliqué ci-dessus, en tant que jeune épargnant, les risques sur le long terme sont faibles. Il existe toutefois des solutions pour ceux qui souhaiteraient une solution garantie. Vous pouvez souscrire à une assurance-vie avec un rendement garanti. En bout de course, vous êtes ainsi certain de récupérer votre mise de départ (moins les frais), plus les capitaux accumulés grâce au rendement annuel garanti par l'assureur, et éventuellement la participation bénéficiaire de l'assureur si ses résultats financiers s'avèrent meilleurs que prévu.
Mais sur le long terme, cette option s'avère normalement moins rentable qu'un fonds.
Pour une assurance d'épargne-pension, le choix de nos experts se porte vers le Top Rendement d'AG Insurance. Pour une épargne à long terme, ce sera le Plan for life+ d'Allianz.
Attention aux formules mêlant assurance-vie, avantage fiscal et préparation du prêt immobilier
Des contrats plus particuliers existent. Certains prêteurs tentent ainsi de convaincre de jeunes investisseurs d'opter pour une assurance-épargne de la branche 21 avec avantages fiscaux. Par la suite, lorsqu'ils ouvrent un crédit hypothécaire, la prime de l'assurance solde restant dû est payée via les capitaux accumulés. Autrement dit, il s'agit d'un préfinancement de la charge d'emprunt.
Notre conseil : évitez ces produits. Les bancassureurs qui proposent ces offres proposent souvent des produits qui ne figurent pas parmi nos "maîtres achats". Vous risquez de vous retrouver avec des taux d'intérêt hypothécaires et primes d'assurance solde restant dû plus chers. Qui plus est, tout le monde n'a pas toujours besoin de souscrire à une assurance solde restant dû. Soyez prudent vis-à-vis de ces offres.