Investir dans les nouveaux bons d’État ou profiter des alternatives proposées par les banques ?

L'Agence fédérale de la Dette a annoncé que de nouveaux bons d’État seraient émis le 4 décembre 2025. Les investisseurs particuliers pourront donc souscrire :

• Un bon d’État à un an (ISIN BE3871308388) dont le coupon s’élève à 2 %, soit, après retenue du précompte mobilier (actuellement 30 %) 1,40 % net.
• Un bon d’État à 10 ans (ISIN BE3871309394) dont le coupon s’élève à 3,20 % par an, soit 2,24 % net.

Les conditions étant fixées, ces bons d’Etat sont-ils intéressants ? Ou existe-t-il de meilleures alternatives chez votre banque ou votre courtier ? C’est ce que nous allons analyser ensemble.

Qu'est-ce qu'un bon d'État ?

Un bon d'État est en fait la même chose qu'un compte à terme ou un bon de caisse, mais il est proposé par l'État et non par votre banque.  

A l'échéance l'État vous remboursera votre de mise de départ. Chaque année, il paiera en plus un coupon brut, soumis à un précompte mobilier de 30%, prélevé directement à la source.  

Attention, la garantie de remboursement vaut à l’échéance seulement. En effet, le prix d’un bon d'État peut varier au cours de sa durée, à la hausse comme à la baisse, en fonction de l'évolution des taux d'intérêt. 

Si vous revendez votre bon d’Etat avant l’échéance, vous pourriez récupérer un montant moins élevé que ce que vous avez déboursé. Par prudence, vaut mieux donc être certain que vous n’aurez pas besoin de votre épargne avant l’échéance.  

Qui peut acheter un bon d'État belge ?

Comment acheter le nouveau bon d'État ?

Vous pouvez acheter le bon d'État via votre banque ou en ligne, via le service des Grands-Livres du SPF Finances. Tenez compte du fait que la date de clôture des souscriptions diffère selon l'option que vous choisissez. 

Acheter le bon d'Etat par l'intermédiaire de votre banque

La période de souscription aux nouveaux bons d’Etat s'étend jusqu’au mercredi 3 décembre 2025 

La plupart des banques offrent la possibilité de souscrire à ces bons d'État, qui seront placés sur un compte-titres, ouvert pour l'occasion si vous n'en possédez pas déjà un. Ces banques sont ABN AMRO, Banque Degroof Petercam, Belfius, Beobank, BNP Paribas Fortis, CBC, Crelan, Deutsche Bank, ING, KBC, Keytrade Bank, Leleux, MeDirect, Van De Put & Co et VDK banque.

Attention, certaines banques comptent des frais pour conserver vos bons d’Etat en compte-titres, ce qui réduit le rendement du placement.

Acheter un bon d'État en ligne via le service des Grands-Livres

Si vous ne souhaitez pas acheter votre bon d'État auprès d'une banque, pour éviter les frais par exemple, vous pouvez également le faire en ligne, gratuitement, via le service des Grands-Livres, rattaché au SPF Finances (www.bonsdetat.be).

La période de souscription se clôture dans ce cas un peu plus tôt : le mardi 2 décembre 2025 (avec réception des fonds au plus tard le mercredi 3 décembre 2025).

Vous pouvez également acheter le bon d'État en ligne

Le nouveau bon d’État à 1 an : une bonne opportunité d’investissement ?

Le taux de 1,40 % net est plus généreux que celui des comptes d’épargne principaux des grandes banques, dont le rendement oscille entre 0,25 % et 0,60 % seulement.

Mais de nombreux autres comptes d’épargne offrent davantage actuellement (jusqu’à 1,65 % en tout). Attention néanmoins, le taux des comptes d’épargne peut baisser à tout moment, contrairement au taux du bon d’Etat, fixe pendant 1 an. 

Quelles sont les autres options intéressantes, pour votre épargne ?

En optant pour un compte d’épargne à prime de fidélité élevée, vous sécuriserez une bonne partie du rendement puisque pour chaque versement, la prime est garantie pendant 12 mois. Seule condition, ne pas retirer votre épargne avant ce délai, sinon il ne vous restera plus que le maigre taux de base.

Trouvez le meilleur compte épargne

Les bons de caisse et les comptes à terme sont une autre solution, mais très légèrement plus attractive seulement. Comme le bon d’Etat, le taux est fixe pendant toute la durée du placement. On trouve actuellement les meilleurs taux à 1 an chez Santander et ING (1,47% net).

On trouve sur le marché secondaire des obligations d’Etat de la zone euro, présentant les mêmes garanties que l’Etat belge, qui sur un peu plus d’un an offrent un rendement net compris entre 1,80 et 2%. C’est bien davantage que le nouveau bon d’Etat. Le courtier Goldwasser Exchange vous permet d’acheter certaines de ces obligations à moindres frais.

Plus d’infos dans notre analyse : Les « Welcome Bonds » de Goldwasser Exchange : une alternative aux comptes à terme et aux bons d’Etat

Le nouveau bon d’État à 10 ans : une opportunité intéressante ?

Le bon d'État est-il un meilleur investissement ?

Avec la baisse des taux à court terme – déjà visible sur de nombreux comptes d’épargne – il peut être judicieux de sécuriser une partie de votre épargne dans un produit à taux fixe. Vous bénéficierez ainsi d’un rendement garanti jusqu’à l’échéance, vous protégeant contre de futures baisses. 

Le bon d’État à 10 ans répond à cette logique, mais son rendement net de 2,24 % par an reste peu attractif. Il compense à peine l’inflation attendue, estimée à 2 % en moyenne par an, un seuil régulièrement dépassé ces dernières années. De plus, immobiliser son capital pendant 10 ans peut sembler long pour de nombreux épargnants.

Quelles sont les autres options intéressantes, pour votre épargne ?

Si vous recherchez une sécurité totale, l’assurance-épargne peut être une option.

Plusieurs assureurs mettent en avant un taux garanti élevé, jusqu’à 3,05%. Mais il faut tenir compte des frais et taxes. Au final, Credimo, dont le Credo 21 Bon offre un rendement de 2,65% après frais et taxes, est actuellement le plus intéressant.

Plus d’info dans notre analyse : Quatre assurances-épargne offrant un taux garanti élevé

Si vous pouvez immobiliser votre capital plusieurs années, pourquoi ne pas envisager un placement en Bourse ? Certes, le risque de fluctuations est plus élevé à court terme, mais sur le long terme, les marchés offrent historiquement un rendement supérieur aux placements sans risque. 

Les trackers (ETF) constituent une solution de placement simple, efficace et peu coûteuse pour investir. Envie d’en savoir plus ? Consultez notre dossier dédié : Investir dans un ETF ? 5 raisons pour vous lancer dès maintenant !

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Conclusion – Analysez toutes les options pour trouver la plus rentable

Placer son épargne dans les nouveaux bons d’État belges n’est pas souvent l’option la plus intéressante. Des alternatives plus rentables existent, dont l’attractivité dépend de votre profil d’investisseur. 

• Le bon d’État à 1 an offre un taux fixe supérieur à celui des grandes banques, bien que certains comptes d’épargne, comptes à terme et obligations d’Etat proposent un rendement plus élevé. 
• À long terme, le bon d’État à 10 ans assure un rendement garanti, mais son taux compense à peine l’inflation attendue et l’immobilisation du capital peut être contraignante. D’autres alternatives, comme l’assurance-épargne ou l’investissement en Bourse, peuvent être plus rentables selon vos objectifs financiers.

Il est donc essentiel de comparer les options avant de faire un choix.

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